La DAO d'Aave prépare l'un des plus grands changements de son histoire

Aave devient un protocole de finance décentralisée de nouvelle génération

Entamée en 2024, la migration du protocole de finance décentralisée (DeFi) Aave vers un système plus résilient et plus généreux pour les stakers se poursuit.

Sans entrer dans les détails techniques, qui sont nombreux, l’ancienne architecture du protocole présentait plusieurs points faibles. Ces derniers étaient autant de risques pour les utilisateurs et les clients de Aave.

Car, rappelons-le, Aave est un système de prêt d’argent. Ce protocole DeFi permet aux prêteurs de participer au réseau en touchant des récompenses, et aux clients d’emprunter de l’argent en mettant des cryptomonnaies en garantie. Autrement dit, Aave est un protocole de Lending.

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Bien qu’il n’ait jamais eu à souffrir de crises graves, comme des crises de dette ou un depeg de son stablecoin GHO, le protocole Aave n’était pas totalement à l’abri.

C’est pour cette raison qu’au cours de l’été 2024, une transformation des systèmes de sécurité a été proposée par un des poids lourds de la DAO d’Aave, l'Aave Chan Initiative, fondée par Marc “Billy” Zeller.

After half a decade of hard work, with the ACI, we're proud to present the updated Aavenomics proposal to the Aave DAO.

We consider it the most important proposal in our history, feel free to have a read and provide feedback.

Just Use Aave.https://t.co/nBhr5Q6hQB

— Marc “Billy” Zeller 👻 🦇🔊 (@lemiscate) March 4, 2025

Cette transformation porte sur 2 points majeurs :

• Protéger le stablecoin GHO ;
• Protéger les utilisateurs et le réseau contre le risque de bad debt events, autrement dit les crises provoquées par une dette trop importante qui ferait basculer l’équilibre du protocole.

Le service de protection Umbrella contre « la mauvaise dette »

Une autre modification majeure du protocole Aave : la mise en place du système Umbrella pour protéger les utilisateurs contre les bad debt events.

En cas de dette trop importante, ce qui peut être causé par la volatilité du marché ou par un manque de liquidité du côté des prêteurs, le protocole Aave peut s'effondrer. Heureusement, il existe des systèmes de protection.

Jusque-là, c’était le Safety Module, financé à hauteur de 424 millions de dollars, qui protégeait Aave contre ce risque. Problème, ce Safety Module ne pouvait pas, dans les faits, garantir un tel montant de mauvaise dette.

Car le Safety Module était composé du GHO et de l'AAVE, respectivement le stablecoin et la cryptomonnaie d'Aave.

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Pour couvrir 424 millions de dollars de dette, le Safety Module aurait dû vendre ses 424 millions de dollars de GHO et de tokens AAVE.

• Le prix final de vente aurait été inférieur à 424 millions de dollars à cause de l’absence de liquidité disponible ;
• La vente aurait également provoqué un krach sur le AAVE et un possible depeg sur le GHO ;
• Une fois les 2 cryptos essentielles du protocole effondrées, l’ensemble du projet serait tombé dans une grave crise de confiance dont il ne serait probablement jamais sorti.

Le Safety Module a donc été remplacé par un protocole nommé Umbrella. Contrairement au Safety Module, Umbrella sépare les différents types de dettes et de protection pour ne pas provoquer un effet domino.

De plus, le fonctionnement d’Umbrella ne repose pas sur un marché secondaire : ce n’est pas en vendant des cryptomonnaies que le protocole va garantir les fonds. Pas de risque de slippage, de krach, de depeg ou de vente à perte.

Changement de catégorie pour Aave

Cette modification du système de protection modifie le fonctionnement du protocole Aave, notamment les récompenses accordées aux stakers qui seront plus importantes.

Pour garantir la migration de ces systèmes de sécurité, l’équipe ACI à l’origine de cette proposition de DAO s’était donnée en juillet 2024 des objectifs à atteindre, en termes de volumes et de taille de réseau :

• un volume de 200 millions de dollars sur le stablecoin GHO ;
• une croissance de la liquidité générée par le protocole.

Malgré un premier trimestre 2025 en dent de scie, ces objectifs ont été atteints et dépassés. Ces résultats encourageants ouvrent la voie à de nouvelles perspectives. Notamment la possibilité d’étendre le système de sécurité Umbrella à d’autres protocoles DeFi.

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Parmi les candidats potentiels pour le programme Umbrella, l’équipe ACI propose :

• Ethereum Mainnet, Core & Prime instances ;
• Avalanche Network ;
• Sonic ;
• Arbitrum ;
• Gnosis ;
• Base.

Ces évolutions creusent l’écart entre Aave et les autres protocoles DeFi. Plus encore, elles positionnent Aave comme un partenaire fiable, apportant des garanties solides pour des acteurs institutionnels.

L’arrivée des gros poissons de la finance dans la DeFi est considérée par les analystes comme l’évènement qui fera exploser la finance décentralisée. Certains estiment que la DeFi pourrait peser plusieurs milliers de milliards de dollars à l'horizon 2030.

Dans ce contexte, Aave s’imposerait non seulement comme un acteur central, mais aussi comme un fournisseur de services pour les autres protocoles tout en étant la porte d’entrée pour les grosses institutions financières. Autrement dit, Aave régnerait sur la DeFi.

Source : Aave

Expert en crypto-monnaie, Marc-Antoine a commencé son voyage dans le Web 3 aux côtés de David Prinçay (actuel président de Binance France) dans le Club Français des Cryptomonnaies. Depuis, c’est en rédigeant des articles dans les médias crypto les plus connus de France qu’il répand la bonne parole. Si vous avez lu un article sur la crypto, il y a de bonne chance pour que vous ayez lu un de ses articles. NFT, Blockchain, Web 3, DeFi, il n’y a pas un secteur qui lui soit étranger. Et n’allez pas lui demander quel est le prochain coin qu’il faut acheter : c’est un Bitcoin maximaliste (eh oui, personne n’est parfait).

Marc-Antoine Caen Poletti

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