1. Qu'est-ce que le protocole Aave ?
  2. L'écosystème du protocole Aave
  3. À quoi sert le AAVE ?
  4. Les levées de fonds d'Aave et de son token AAVE
  5. Équipe et partenaires
  6. Comment acheter du AAVE ?
  7. Comment stocker ses tokens AAVE ?
  8. Notes et avis sur le protocole Aave (AAVE)

Qu'est-ce que le protocole Aave ?

Créée en 2017 et basée à Londres, la société Aave est à l'origine du protocole du même nom. Elle développe un protocole décentralisé du marché financier non privatif de liberté auquel les utilisateurs peuvent participer en tant que prêteurs ou emprunteurs.

Les prêteurs fournissent des liquidités au marché afin de générer un revenu passif, tandis que les emprunteurs peuvent souscrire des emprunts avec des crypto-actifs mis en garantie.

Le protocole Aave prend en charge plus de 15 crypto-actifs différents, avec une large sélection de stablecoins. Lors d'un dépôt dans le protocole Aave, des Aave Tokens (aTokens) sont forgés.

Ces tokens particuliers suivent la valeur de l'actif sous-jacent et sont brûlés lors du remboursement du prêt. Pendant que l'actif sous-jacent est prêté aux emprunteurs, les aTokens produisent des intérêts en temps réel. De plus, ils peuvent être librement stockés, transférés et échangés.

Aave propose également des solutions sous-collatéralisées. Le protocole rend ainsi possibles les emprunts de manière instantanée sans qu'une garantie soit nécessaire.

Par le passé, Aave était connue sous le nom d'ETHLend, que la société a rapidement abandonné pour marquer son passage d'une stratégie de prêt P2P décentralisée à une stratégie basée sur les pools de liquidité.

Auparavant, le token natif du protocole était le LEND, qui a récemment été remplacé par le AAVE suite à une migration acceptée par la communauté. Le ratio de migration était de 100 LEND pour 1 AAVE.

« Aave » est un mot finnois qui se traduit par « fantôme » en français. Pour Aave, cela représente son objectif de créer une infrastructure transparente et ouverte pour une finance hautement décentralisée.

Logo du Aave, par Cryptoast

Logo du AAVE, par Cryptoast

L'écosystème du protocole Aave

Complexe dans son fonctionnement, penchons-nous sur les nombreuses composantes du protocole Aave. Comment celui-ci fonctionne-t-il et que vous permet-il de faire ?

La tokénisation par les Aave Tokens

Le protocole Aave implémente une stratégie de tokenisation pour les fournisseurs de liquidité. Lors d'un dépôt, l'utilisateur reçoit une quantité correspondante de tokens de produits dérivés, baptisés Aave Tokens (ou aTokens).

Ceux-ci correspondent avec un ratio 1:1 aux actifs sous-jacents déposés et suivent le standard ERC 20 d'Ethereum. Le solde des aTokens de chaque déposant augmente au fil du temps, en raison de l'accumulation permanente des intérêts générés par les dépôts.

Les aTokens implémentent nativement le concept de réorientation des taux d'intérêt. Ce concept permet de distinguer la valeur accumulée au fil du temps par les intérêts payés par les emprunteurs du solde initial.

Dès qu'un portefeuille lié à Aave comporte de aTokens, la valeur accumulée par ces derniers peut être redirigée vers n'importe quelle adresse, ce qui permet de fractionner le solde et les intérêts générés.

Malgré les avantages que ce modèle de tokenisation présente, il s'accompagne d'un inconvénient non négligeable. Il est impossible de transférer la totalité du solde en une seule transaction.

En effet, le montant exact d'un transfert ne peut pas être renseigné, puisque les intérêts continuent à fonctionner même pendant la confirmation de l'opération de transfert. Cela signifie qu'un très petit solde (dust balance) sera toujours laissé sur le portefeuille à l'origine d'un transfert.

Déposer des cryptomonnaies et générer des revenus avec Aave

Aave requiert au préalable une connexion à un portefeuille externe supportant Ethereum. En raison de son efficacité et de sa réputation dans l'industrie, je vous conseille vivement d'utiliser MetaMask. 🦊 Ce navigateur Web est relativement simple à utiliser et à initialiser.

Si vous détenez déjà votre propre portefeuille MetaMask et êtes un habitué de son utilisation, passez ce tutoriel. Dans le cas contraire, découvrez les 3 étapes préalables avant de pouvoir utiliser Aave avec MetaMask :

1. Créer son portefeuille MetaMask

Créer son portefeuille MetaMask

Pour commencer, il vous faut télécharger MetaMask, qui prend la forme d'une extension de navigateur. Le portefeuille est notamment disponible sur Chrome, Firefox, Opera et Brave. Cliquez sur le lien ci-dessous et ajoutez l'extension MetaMask à votre navigateur :

Téléchargez MetaMask »

Une fois MetaMask installé, le processus de création de votre portefeuille commence. Vous devez maintenant choisir entre lier un portefeuille que vous possédez déjà ou en créer un nouveau. Pour une utilisation plus simplifiée, choisissez de créer un nouveau portefeuille.

MetaMask vous demande maintenant de créer un mot de passe pour sécuriser votre portefeuille. Pour des raisons de sécurité, je vous conseille vivement de créer un mot de passe unique et complexe, que vous réservez à MetaMask.

MetaMask conserve vos clés privées localement dans votre navigateur, et votre mot de passe permet de les chiffrer afin que personne d'autre que vous ne puisse utiliser vos fonds depuis ce navigateur.

Enfin, MetaMask vous demandera de sauvegarder une phrase de sauvegarde secrète de 12 mots. Cette phrase est d'une extrême importance et vous permettra de récupérer vos fonds si vous perdez l'accès à votre appareil.

Écrivez cette phrase sur une feuille de papier et rangez-la dans un endroit sûr. Si vous voulez encore plus de sécurité, notez-la sur plusieurs feuilles de papier et rangez-les dans deux ou trois endroits différents.

💡 Attention au phishing par mail ! MetaMask ne vous demandera jamais votre phrase de récupération. Ne partagez jamais cette phrase avec qui que ce soit.

Une fois vos dispositions prises, cliquez sur le bouton Suivant :

MetaMask phrase récupération

Pour terminer, MetaMask vous demande de renseigner la phrase de récupération pour s'assurer que vous l'avez bien sauvegardée. Le processus est maintenant terminé, vous pouvez dès à présent utiliser MetaMask ! 🦊

👉 Consultez notre présentation complète de MetaMask pour aller plus loin

2. Alimenter son portefeuille MetaMask

Alimenter son portefeuille MetaMask

Avant d'utiliser votre portefeuille MetaMask, vous devez l'alimenter en ETH ou en tokens ERC-20. Pour ce faire, vous pouvez soit y déposer des fonds provenant d'une autre plateforme, soit acheter de l'Ether directement depuis l'extension.

En raison des frais assez élevés de cette seconde méthode, je vous recommande vivement de vous procurer de l'Ether hors des options proposées par MetaMask. Si vous ne disposez pas encore d'ETH, vous pouvez consulter notre guide pour acheter cette cryptomonnaie.

Une fois vos ETH en poche, il vous faut les envoyer sur MetaMask. Pour ce faire, cliquez sur le bouton Buy puis sur Afficher le compte :

Acheter Ethereum

Ensuite, MetaMask affiche votre adresse de dépôt ainsi que son QR code associé. Envoyez-y maintenant vos ETH, depuis la fonction de retrait de la plateforme où ils sont actuellement stockés. Si vous n'avez encore jamais retiré de cryptomonnaies d'une plateforme, consultez notre tutoriel à ce sujet dédié à Binance.

Adresse de dépôt

Selon la congestion de la blockchain Ethereum lors de l'exécution de votre transaction, celle-ci peut mettre de quelques minutes à plusieurs heures avant d'arriver sur votre portefeuille MetaMask. Ne soyez donc pas inquiets si vous ne recevez pas vos ETH dans l'instant.

Vos ETH sont bien arrivés sur MetaMask ? Établissons maintenant la connexion entre votre portefeuille et Aave !

3. Lier MetaMask à Aave

Lier MetaMask à Aave

Avant d'utiliser vos fonds sur MetaMask, vous devez lier votre portefeuille à Aave. Pour ce faire, rendez-vous sur Aave et cliquez sur le bouton Browser Wallet :

Browser Wallet

Choisissez ensuite le marché auquel lier votre portefeuille. Par défaut, sélectionnez « Aave Market ». Une fenêtre de MetaMask s'ouvre alors et vous demande de confirmer la connexion au protocole Aave. Cliquez sur les boutons Suivant puis Connecter pour établir la connexion.

Ça y est, vos fonds détenus sur MetaMask sont maintenant directement utilisables sur Aave ! Maintenant cette étape terminée, découvrons plus en détail le fonctionnement d'Aave !

Déposer des fonds sur Aave

Déposer des cryptomonnaies sur Aave vous permet de générer des gains de manière passive. En effet, vous êtes récompensés par le protocole pour fournir de la liquidité à des actifs, que d'autres personnes emprunteront.

Le dépôt de vos crypto-monnaies sur Aave s'avère judicieux si vous détenez des stablecoins. Prenons l'exemple de l'USDT de Tether, pour lequel Aave propose un taux d'intérêt annuel de 5,22% à l'heure de l'écriture de ces lignes.

L'utilisation de cette fonctionnalité est très simple. Il vous suffit de sélectionner l'actif que vous souhaitez déposer parmi les cryptomonnaies supportées par la plateforme, puis de renseigner le montant de votre dépôt. Une fois votre dépôt enregistré, vous commencez à percevoir des intérêts.

Liste Stablecoins Aave

Chaque actif a son propre marché de l'offre et de la demande avec son propre taux d'intérêt annuel qui évolue avec le temps. Ainsi, si l'écart entre les liquidités disponibles et les fonds empruntés se resserre, le taux d'intérêt annuel en dépôt augmente (ceci est également fonction d'autres facteurs).

Comment sont calculés les intérêts perçus ?

Les dépositaires de tokens sur Aave reçoivent des revenus continus qui évoluent en fonction des conditions du marché et se divisent en deux parties.

Le paiement du taux d'intérêt sur les prêts

Tous ceux apportant de la liquidité à un actif se partagent les intérêts payés par les emprunteurs correspondant au taux d'emprunt moyen multiplié par le taux d'utilisation.

Plus le taux d'utilisation d'une réserve est élevé, plus le rendement pour les déposants est élevé. Une feuille de calcul mise à jour en temps réel permet de voir ce modèle de taux d'intérêt en action.

Le paiement du taux d'intérêt sur les flash loans

Les déposants reçoivent 0,063 % du volume du tout flash loan (prêt éclair) exécuté sur Aave.

Emprunter des cryptomonnaies avec Aave

Pourquoi emprunter des cryptomonnaies ?

Seconde possibilité avec Aave, l'emprunt de cryptomonnaies. Cela peut vous paraître assez curieux, mais emprunter des cryptos peut s'avérer relativement intéressant.

Supposons que vous avez une position ouverte sur un actif, prenons l'exemple de l'ETH, et qu'une opportunité d'investissement s'offre à vous. Il vous sera impossible de récupérer vos ETH, sauf si vous clôturez votre position.

En empruntant des cryptomonnaies avec Aave, vous pouvez donc obtenir des liquidités sans pour autant vendre vos actifs. Cela vous permet ainsi de profiter de nouvelles possibilités d'investissement, ou même de faire face à des dépenses imprévues.

Comment emprunter des crypto-monnaies avec Aave ?

Avant tout chose, vous devez déposer sur Aave des fonds qui serviront de garantie, aussi appelée « collatéral ». Référez-vous à la partie précédente pour en savoir plus sur ce point.

Une fois devant la liste des actifs disponibles, sélectionnez celui dont vous avez besoin, plus cliquez sur le bouton « Emprunter » en bas à droite.

Renseignez ensuite le montant souhaité en fonction de votre collatéral. Sélectionnez ensuite un taux stable ou variable puis confirmez votre transaction. Aave vous permet de modifier le type de taux sélectionné à tout moment par la suite.

La capture suivante résume le taux d'intérêt pour un dépôt, le taux stable et le taux variable de l'USDT sur Aave. Ainsi, le taux d'intérêt en choisissant un emprunt stable est fixé à 8,61% lors de l'écriture de ces lignes. Quant à l'emprunt variable, celui-ci propose un taux d'intérêt plus faible, de 6,96% :

Aave USDT

Quelle est la différence entre taux stable et taux variable ?

Le taux stable

Les taux stables agissent comme un taux fixe à court terme, mais peuvent être rééquilibrés à long terme en fonction de l'évolution des conditions du marché. Opter pour un taux stable permet donc de planifier à l'avance le montant des intérêts à payer.

Un rééquilibrage des taux stables est peu probable, mais se produit si le taux d'emprunt moyen est inférieur à 25% et que le taux d'utilisation est supérieur à 95%.

Le taux variable

Le taux variable est le taux basé sur l'offre et la demande dans Aave. Le taux variable changera au fil du temps et est plus avantageux en fonction de la situation.

À quoi sert le AAVE ?

Véritable moteur de l'écosystème Aave, le AAVE joue le rôle d'utility token. Il peut notamment être utilisé pour réduire les frais des différents services d'Aave et donne également des droits sur la gouvernance du protocole.

AAVE est utilisé pour voter et décider du résultat des propositions d'amélioration d'Aave (AIP). En outre, le AAVE est éligible au staking dans le cadre du module de sécurité du protocole. Cela fournit une sécurité aux déposants et permet de générer un revenu passif.

Les tokens AAVE utilisés pour payer les frais d'Aave sont automatiquement brûlés. Ainsi, cela permet de naturellement réduire le nombre de tokens en circulation, ce qui de surcroît augmente sa rareté.

Les levées de fonds d'Aave

Le projet Aave a récolté un total de 24 millions de dollars au cours de 2 cycles de financement, lorsque le token LEND était encore d'actualité.

En novembre 2017, Aave a fait l'objet d'une ICO publique, laquelle lui a permis de récolter 16,5 millions de dollars. Notez que lors de cette levée de fonds, le token LEND était proposé au prix de seulement 0,017270 dollar (ce qui représente un token AAVE à 1,7270 dollars).

Dans un second temps, en juillet 2020, Aave a reçu le soutien de plusieurs fonds d'investissement, lui permettant de collecter 7,5 millions de dollars supplémentaires. Le projet a notamment reçu le soutien de DTC Capital, Parafi Capital Three Arrow Capital et Framework Ventures.

Équipe et partenaires

L'équipe

Selon la liste officielle des membres de l'équipe d'Aave, celle-ci se compose de 18 personnes. Penchons-nous sur le parcours et les missions de ses principaux membres :

Fondateur et PDG d'Aave, Stani Kulechov est un chef d'entreprise chevronné qui possède une vaste expérience dans le développement de solutions dans le secteur de la blockchain. Diplômé d'un Master de droit à l'université d’Helsinki, Stani Kulechov conseille notamment de nombreux projets blockchains et prend souvent la parole lors de conférences au sujet de la FinTech et des smart contracts d'Ethereum.

Directeur d'exploitation d'Aave, Jordan Lazaro est diplômé de management du risque et de politique internationale à Paris X Nanterre.

Directeur de la conformité d'Aave, Ville Valkonen occupe une position clé dans le développement des produits de la société. Il dirige notamment le soutien technique de la startup.

Equipe AaveDe gauche à droite : Stani Kulechov, Jordan Lazaro Gustave et Ville Valkonen

Les partenaires

Pour une société dont l'activité se base sur la finance décentralisée, Aave a conclut de nombreux partenariats :

  • Chainlink : le réseau d'oracles décentralisé offre à Aave des données fiables sur le prix des actifs. En savoir plus.
  • MYKEY : un wallet qui intègre les produits DeFi d'Aave à son écosystème
  • RealT : Aave apporte à cette plateforme de tokénisation de biens immobiliers des hypothèques sur Ethereum. En savoir plus.
  • Gitcoin : Aave y organise des hackathons en ligne sur le thème du Web 3.0
  • Tether : avec la société émettrice du stablecoin USDT, Aave améliore ses solutions de flash loans décentralisés

Comment acheter du AAVE ?

Avec son importante capitalisation, le token AAVE est disponible sur de nombreuses plateformes telles que Binance, OKEx, Huobi, Uniswap, HitBTC, et ProBit.

Pour un confort de trading, notamment facilité par l'importante liquidité de la plateforme, nous vous recommandons d'utiliser Binance pour acheter et vendre du AAVE.

Explications pour l'achat de AAVE sur Binance

  1. Inscrivez-vous sur Binance
  2. Vous allez recevoir un e-mail et devrez cliquer sur un lien pour vérifier votre compte
  3. Déposez des fonds sur la plateforme
  4. Cliquez sur le menu Marché et recherchez la paire BTC/AAVE
  5. Il ne vous reste plus qu'à acheter du AAVE pour le montant de votre choix
  6. Félicitations 🎉 Vous êtes maintenant en possession de tokens AAVE !

👉 Pour des explications plus détaillées, consultez notre tutoriel de l'exchange Binance

Voici un aperçu de la position actuelle du AAVE sur le marché des cryptomonnaies :


Comment stocker ses tokens AAVE ?

Le AAVE étant un token ERC-20, les solutions pour le stocker sont nombreuses. Le moyen le plus sûr pour stocker vos tokens AAVE est sans aucun doute d'utiliser un hardware wallet. Les portefeuilles de ce type les plus célèbres sont ceux de Ledger, une entreprise française cofondée par Éric Larchevêque.

👉 Tutoriel et avis sur le Ledger Nano X

Pour les utilisateurs de portefeuilles du fabricant Trezor, ceux-ci supportent aussi AAVE.

Si un portefeuille physique ne vous semble pas nécessaire, il est également possible de stocker du AAVE sur des web wallets dédiés à l'écosystème d'Ethereum, tels que MyEtherWallet (MEW) ou MetaMask.

Notes et avis sur le protocole Aave (AAVE)

Véritable fleuron de la finance décentralisée, le protocole Aave est un indispensable pour tout adepte du secteur. Outre l'emprunt de cryptomonnaies et la possibilité de générer des revenus passifs, d'autres applications de la DeFi se basent sur Aave.

La plus célèbre d'entre elles est sans aucun doute Aavegotchi, un projet communautaire qui reprend le concept des Tamagotchis, mais à la sauce DeFi et NFTs. Ces compagnons virtuels remettent au goût du jour les célèbres CryptoKitties, en y apportant de nombreuses particularités uniques que je vous invite à découvrir dans notre présentation du projet.

À l'avenir, Aave voit grand, et compte bien conquérir toute l'Europe. En effet, depuis août 2020, la Financial Conduct Authority (FCA), le gendarme financier du Royaume-Uni, a accordé à Aave une licence d'établissement de monnaie électronique. Cette licence autorise la startup à fournir des services de paiement au même titre que ceux de Coinbase et Revolut.

👉 Découvrez plus de 100 fiches synthétiques sur les cryptomonnaies

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A propos de l'auteur : Clément Wardzala

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Rédacteur en chef de Cryptoast, je découvre le Bitcoin et la technologie blockchain en 2017. Depuis, je m'efforce de partager un contenu qualitatif pour que le secteur se démocratise auprès de tous.
Tous les articles de Clément Wardzala.

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