Les transactions en stablecoins explosent au point de faire de 2025 une année charnière pour leur adoption

L'offre disponible de stablecoins explose au troisième trimestre

Il est toujours nécessaire de faire parler les chiffres afin d'avoir une estimation fiable des tendances supposées. Dans le secteur des stablecoins, cela consiste par exemple à tenter de mesurer l'impact de la récente adoption du cadre réglementaire GENIUS Act aux États-Unis, intervenue en juillet dernier.

Une étape historique, en capacité de faire exploser leur adoption comme outils monétaires de premier plan. Et de toute évidence, les résultats sont au rendez-vous, si l'on en croit le dernier rapport publié par l'analyste en chef de la plateforme d'échange de cryptomonnaies CEX.io, Illya Otychenko.

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Au cours du troisième trimestre de cette année, l'offre disponible de stablecoins a enregistré l'expansion la plus importante de son histoire, avec un total de 45 milliards de dollars. En tête, l'USDT, l'USDC et l'USDe qui représentent 84 % de ce montant. Les hausses les plus notables reviennent toutefois à l'USDe du protocole Ethena (173 %) et au PYUSD de PayPal (152 %).

L'offre disponible de stablecoins enregistre une forte hausse au troisième trimestre

Du côté des blockchains impliquées, Ethereum reste une nouvelle fois la terre d'accueil privilégiée avec une part de 69 % de toutes les nouvelles émissions de stablecoins. Pour ce qui est des perdants, la blockchain Tron s'impose comme la seule à avoir enregistré une baisse de son offre sur cette période, certainement en lien au lancement de la blockchain Plasma.

Un volume de transaction estimé à 15 600 milliards de dollars

L'activité principale des stablecoins reste toujours largement associée au trading de cryptomonnaies, avec un volume total estimé à 10 300 milliards de dollars au troisième trimestre. Un montant qui rivalise avec les records de 2021, tout en affichant dans le même temps des volumes quotidiens de 124 milliards de dollars, présentés comme 2 fois supérieurs au second trimestre

Dans l'ensemble, le volume global des transactions en stablecoins - toutes opérations confondues - a atteint un montant record de 15 600 milliards de dollars au cours des 3 derniers mois qui dépasse déjà le total enregistré en 2024. Un chiffre toutefois à relativiser, car plus de 70 % de toutes les transactions on-chain concernent encore des bots de trading.

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Le nombre de transactions en stablecoins explose au 3e trimestre

La hausse des transferts automatisés a été particulièrement marquée en août et est restée élevée en septembre, malgré un ralentissement du marché. Ce regain d’activité des bots et de transferts à haute fréquence non identifiés pourrait soulever des interrogations sur une augmentation du wash trading et des transactions non économiquement significatives dans l’écosystème des stablecoin.

Dans le même temps, une progression de 30 % des transferts organiques permet d'envisager « une adoption croissante des stablecoins pour les transferts P2P et les paiements du quotidien ». Un nouveau record apparaît même avec les opérations inférieures à 250 dollars qui viennent d'enregistrer un sommet historique, au point de faire de l'année 2025 la plus active de tous les temps pour l'utilisation des stablecoins par des particuliers.

Source : CEX.io

Passionné par les cryptomonnaies et le principe de décentralisation depuis de nombreuses années, je souhaite partager cette expérience avec le plus grand nombre. Je m'attache également à décrypter les enjeux associés à l'évolution de cet écosystème au sein de la finance traditionnelle.

Hugh Bernard

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