Le cours du Bitcoin (BTC) est-il proche de la prochaine impulsion technique ?
La Réserve Fédérale des Etats-Unis (FED) a dévoilé mercredi soir une nouvelle décision de politique monétaire et sans surprise elle a adopté le statu quo monétaire. En revanche, le temps est encore très éloigné où l’on verra la première Banque Centrale du monde adopter une approche plus accommodante. Dans ce contexte, le cours du bitcoin devrait faire son choix technique très prochainement.
le 21 septembre 2023 à 16:45.
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La FED reste intransigeante
En cette semaine de Banques Centrales - Réserve fédérale américaine (FED), Banque d’Angleterre, Banque du Japon, Banque Nationale Suisse - c’est la décision monétaire de la FED qui était la plus attendue.
En particulier, les investisseurs étaient en attente de la mise à jour des anticipations macro-économiques des experts de la FED. Bien que les anticipations aient été respectées, la FED a sensiblement relevé ses attentes en matière de croissance du PIB réel des Etats-Unis, écartant de fait tout assouplissement monétaire pour cette année, voir même pour la plus grande partie de l’année 2024.
En d'autres termes, cela signifie que l’engagement d’une tendance baissière du taux des FED funds n'est donc pas à prévoir avant la fin cette période. Ainsi, le chemin pour les marchés à risque (crypto y compris) est encore long et le bout du tunnel n’est pas en vue quant à la fin de ce qui est et restera la priorité : la quête de la lutte contre l’inflation, cet ennemi irréductible qui est la préoccupation première de l’Occident.
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Malgré tout, après avoir étudié en détails les éléments prédictifs partagés par Jérôme Powell, j’ai relevé l’optimisme de la Banque Centrale américaine quant à sa capacité à ramener l’inflation sous-jacente à 2 % en 2025, tout en préservant au maximum la santé du marché du travail américain.
La FED marche sur un fil, mais ce numéro d’équilibriste pourrait être un succès si le niveau de la consommation des ménages américain ne vient pas à être écrasé par les nouvelles conditions de financement.
Sur le plan de la réaction du marché, les taux d’intérêt obligataires ont dépassé les sommets de la crise bancaire du mois de mars dernier. Or, il s’agit clairement d’une zone à risque pour les agents économiques, d’ailleurs le marché actions poursuit sa consolidation initiée à la fin du mois de juillet dernier.
Quant au dollar US (DXY), il est maintenant tout proche du seuil de « short squeeze » des 106 points, rappelons que Bitcoin aurait beaucoup de difficultés à faire face à un éventuel dépassement de cette résistance.
Tableau qui provient de l’outil CME FED WATCH TOOL de la Bourse de Chicago et qui se projette sur le cycle des taux d’intérêt à venir de la Réserve Fédérale des Etats-Unis (FED)
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Trade Republic : acheter des cryptos et des actions en 5 minutesBitcoin va faire son choix technique, c’est une question de quelques jours maximum
Le cours du bitcoin s’est montré particulièrement calme dans le sillage des annonces de la FED mercredi soir et il se trouve plus que jamais à la croisée des chemins graphiques. Comme vu ensemble dans les points techniques précédents, le fait d’avoir rebondi sur le support à 25 000 dollars n’est pas un signal de sécurisation tant qu’une résistance adéquate n’est pas franchie.
Malheureusement les annonces de la FED n’ont pas autorisé ce débordement de résistance. Ainsi, le BTC reste enfermé dans un étroit trading range entre le support intraday à 26 800 dollars et la résistance intraday à 27 500 dollars.
Sur l’horizon de temps supérieur, c’est lorsque le marché quittera la compression graphique mise en évidence sur le graphique ci-dessous que le BTC fera enfin son choix technique.
Graphique qui expose les bougies japonaises en données quotidiennes du contrat future bitcoin à la bourse de Chicago (CME)
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Vincent Ganne est un expert reconnu de l'analyse technique avec 18 ans d'expérience. Il intervient fréquemment sur BFM Business et produit des analyses exclusives pour Cryptoast Research. Fort de sa longue expérience, Vincent offre une approche globale des marchés financiers, en tenant compte des événements macroéconomiques et en utilisant de nombreux aspects de l'analyse graphique pour prévoir les tendances du Bitcoin et d'autres cryptomonnaies à moyen et long terme. Il a également occupé le poste de Senior Market Analyst & Business Development Manager pendant 3 ans chez TradingView, renforçant ainsi sa connaissance approfondie des marchés financiers.
Vincent Ganne
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