ETF Bitcoin spot : plus d'un milliard de dollars de sorties pour Grayscale, et Ark Invest investit dans son propre ETF

Les investisseurs fuient l'ETF Bitcoin de Grayscale

Après le « lancement historique » des ETF Bitcoin spot jeudi dernier, nous bénéficions désormais d'un petit peu de recul afin de juger le démarrage de ces nouveaux véhicules d'investissement désormais présents sur les plus grandes bourses américaines, à l'instar du Nasdaq ou du New York Stock Exchange (NYSE).

Tout d'abord, et nous en faisions déjà le constat la semaine dernière, l'arrivée des ETF Bitcoin spot n'aura pas participé à la hausse du cours du BTC. Ainsi, ce dernier oscille encore aujourd'hui autour des 43 000 dollars, c'est-à-dire son point d'ancrage depuis le début du mois de décembre dernier.

Évolution du cours du Bitcoin du mois de décembre 2023 à aujourd'hui

La deuxième information à noter est le volume de sortie (outflow) provenant du GBTC, l'ETF Bitcoin spot de Grayscale résultant de la transformation de son ancien produit phare, le Grayscale Bitcoin Trust.

Pour rappel, le Grayscale Bitcoin Trust constituait le fonds Bitcoin le plus important au monde. Il est d'ailleurs estimé à ce titre que Grayscale détient au moins de 26,3 milliards de dollars de BTC dans ses coffres à cet effet.

👉 Pour tout comprendre – Qu'est-ce qu'un ETF Bitcoin ?

Ainsi, au bout de 3 jours de trading (lundi était un jour férié aux États-Unis), il apparaît que le GBTC de Grayscale a encaissé plus de 1,1 milliard de dollars de sorties.

Bitcoin Spot ETF Flow - Day 3 Update

After three days, the total net flow situation is as follows:

1. Blackrock +$712m 🥇
2. Fidelity +$525m 🥈
3. Bitwise +$306m 🥉
4. Ark +$229m
...
11. Grayscale -$1,162m pic.twitter.com/fLJhF5r0YU

— BitMEX Research (@BitMEXResearch) January 17, 2024

Selon les analystes spécialisés dans les ETF, notamment James Seyffart pour Bloomberg Intelligence, il est fort probable que la plupart des investisseurs soient sortis du GBTC pour effectuer une revente sans se rediriger vers un autre ETF Bitcoin spot moins onéreux (le GBTC est l'ETF Bitcoin spot avec les frais les plus élevés : 1,5 %).

Une supputation consolidée par les données de Glassnode, qui indiquent que le nombre de BTC détenus par les émetteurs d'ETF Bitcoin est en baisse continue depuis jeudi dernier :

Évolution du nombre de BTC détenus pour les ETF Bitcoin (sur 1 mois)

D'ailleurs, selon les données compilées par Arkham Intelligence, nous pouvons voir que Grayscale a transféré environ 420 millions de dollars sous forme de Bitcoin vers Coinbase depuis jeudi dernier.

Bilan positif pour les autres émetteurs d'ETF BTC spot

Comme le révèle une infographie de ce jour publiée par James Seyffart, si l'on met de côté Grayscale, qui a donc principalement subi des sorties sur son ETF, c'est le géant BlackRock qui mène la danse avec son ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT), qui enregistre presque 2 milliards de dollars de volume sur 3 jours.

Toutefois, en termes d'entrées pures, c'est l'ETF de Fidelity (FBTC) qui sort vainqueur.

Cointucky Derby Update: Here's the #Bitcoin ETF data we have on Bloomberg (& a manually updated version). I know we're missing Tuesday flows for Bitwise, Valkyrie, and maybe others due to T+1 accounting. Conversely, I'm now certain we're missing any Tuesday $GBTC outflows pic.twitter.com/Eiydf6n6WG

— James Seyffart (@JSeyff) January 17, 2024

De son côté, Ark Invest, l'entreprise de Cathie Wood qui propose de nombreux ETF depuis des années, semble se délester de ses actions BITO (l'ETF de ProShares) afin d'investir dans son propre ETF Bitcoin spot, qui évolue sous le ticker ARKB.

👉 Dans l'actualité similaire – ETF Ethereum spot : son approbation pourrait-elle être compromise par la SEC ?

it begins

Ark sold $BITO to buy its own spot Bitcoin ETF $ARKB in its Next Generation Internet ETF today pic.twitter.com/5WYEj564C0

— Katie Greifeld (@kgreifeld) January 17, 2024

Enfin, comme l'a noté l'analyste spécialisé dans les ETF Eric Balchunas, 1,8 milliard de dollars de volume a été généré mardi 16 janvier pour les 10 ETF Bitcoin spot actuellement sur le marché aux États-Unis.

À titre de comparaison, les 500 ETF lancés en 2023 ont combiné seulement 450 millions de dollars de volume le même jour. Il faut toutefois garder à l'esprit que le volume cité contient naturellement les flux de sorties de Grayscale.

En tant que rédacteur en chef de Cryptoast, je m'engage à rendre le monde des cryptomonnaies et du Web3 accessible à tous. Expert dans l'identification des actualités les plus pertinentes, j'accorde une grande importance à la qualité des articles produits par Cryptoast. Je m'assure que nos lecteurs bénéficient d'informations fiables, vérifiées et présentées de manière claire et agréable à lire. Mon objectif est de partager des connaissances de qualité pour mieux informer et éduquer notre audience sur cet univers en constante évolution.

Maximilien Prué

1321 articles

Tous ses articles