DeFi : la Binance Smart Chain en perte de vitesse face à Ethereum
Depuis plusieurs semaines, on assiste à un ralentissement général dans le secteur de la finance décentralisée (DeFi). Selon un rapport de Messari, la Binance Smart Chain serait cependant plus touchée que sa rivale Ethereum. On décrypte ces nouvelles tendances.
le 14 juillet 2021 à 10:00.
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DeFi : un ralentissement généralisé
Le rapport de la firme d’analyses Messari se penche sur l’état de la DeFi au second trimestre 2021. Il indique tout d’abord que l’activité sur les marchés de finance décentralisée a grandement baissé ces dernières semaines :
« Les protocoles de la DeFi ont vu leur activité baisser à la seconde moitié du trimestre, alors que la spéculation sur les marchés s’est éteinte. »
Sur les exchanges décentralisés (DEX), le trimestre avait pourtant commencé de manière dynamique : le volume des DEX avait bondi de 221 milliards de dollars à 405 milliards de dollars pour l’intégralité du trimestre. Le mois de mai en particulier a représenté la moitié du volume total.
Mais les choses se sont ensuite gâtées. Alors que les cours de cryptomonnaies ont chuté, le volume sur les DEX a lui aussi dégringolé, passant de 203 milliards de dollars en mai à 95 milliards de dollars en juin :
Source : Messari
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La Binance Smart Chain plus touchée qu’Ethereum
Et cette chute a touché en particulier la Binance Smart Chain (BSC). Comme l’explique Messari, PancakeSwap, le grand concurrent d’Uniswap qui fonctionne sur la BSC, avait réussi en avril à dépasser son rival en termes de volume.
À ce moment, la Binance Smart Chain était vue comme une sérieuse menace pour Ethereum, car elle drainait les utilisateurs et les développeurs grâce à des frais de transactions dérisoires et une grande rapidité.
Mais l’enthousiasme semble être retombé, selon Messari :
« Depuis, la part de marché [de PancakeSwap] a plongé à cause de l’émergence de la V3 d’Uniswap et de l’essoufflement de l’écosystème de la Binance Smart Chain après le crash de mai. »
Preuve de cette bascule : Uniswap représentait à la fin du trimestre 54 % du volume de tous les DEX :
Source : Messari
Par ailleurs, la valeur totale verrouillée (TVL) dans l'écosystème de la Binance Smart Chain a diminué de plus de 50% en quelques jours, une chute bien plus importante que chez Ethereum. Messari donne une raison principale à cela :
« La plupart de la valeur verrouillée [sur la BSC] consistait en des actifs qui avaient peu d'usages autres que la spéculation. C'est différent pour la TVL d'Ethereum, qui a une dose "saine" de stablecoins dans son mélange d'actifs. La TVL de la Binance Smart Chain était très orientée sur le risque, ce qui l'a rendue très sensible aux variations sur les marchés. »
? Pour aller plus loin – PancakeSwap (CAKE), le principal exchange décentralisé de la Binance Smart Chain (BSC) aux multiples fonctionnalités
Polygon émerge en tant que concurrent crédible
Le rapport cite également une autre raison à l’amenuisement de l’activité sur la Binance Smart Chain : l’arrivée de Polygon :
« Polygon a également joué un rôle significatif en siphonnant la part de volume des DEX issus de la Binance Smart Chain. »
Le rapport souligne par ailleurs que les récompenses importantes proposées sur les DEX de la Binance Smart Chain sont à double tranchant. Elles attirent certes de nombreux utilisateurs, mais elles ne font rien pour les fidéliser, ces derniers allant voir ailleurs lorsqu’ils trouvent des récompenses plus alléchantes.
? A lire également – Les données du réseau Polygon (MATIC) arrivent sur Google Cloud
Binance Smart Chain : un « Ethereum Killer » qui s’est essoufflé ?
La Binance Smart Chain ne serait-elle donc pas l’« Ethereum Killer » qui avait été envisagé par certains ? Il faut dire que la blockchain avait subi des critiques pour deux raisons. D’une part sa centralisation très importante, qui est antithétique avec les idéaux défendus par une grande partie de la communauté crypto.
De l’autre, la BSC avait vu ses DEX et protocoles subir de nombreuses attaques en l’espace de quelques semaines, ce qui avait aussi quelque peu refroidi l’enthousiasme des utilisateurs. Alors que les marchés de cryptomonnaies font encore grise mine, il est difficile de prédire l’avenir pour la Binance Smart Chain. Reste donc à voir quelle sera sa place sur le long terme.
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Journaliste chez Cryptoast depuis 2017, je suis passionnée par les enjeux de décentralisation, de vie privée et de régulation. Je me suis spécialisée dans l'économie et la finance traditionnelle en analysant comment les actualités de ce secteur influencent celui des cryptomonnaies, offrant ainsi une perspective unique et éclairée aux lecteurs de Cryptoast.
Marine Debelloir
3257 articles
Je crois surtout que la bsc a subi beaucoup d'attaques de type flash loan, sans compter les multiples hard rug pull + soft rug pull.
On ajoute à ça beaucoup de dev tout simplement attiré par l'appât du gain et qui n'ont pas l'intention d être là sur le long terme (cerberus , Garuda, etc ), ça s'essouffle forcément .
Mais je suis pas certain que le réseau ethereum (déjà attendre la V2) fasse beaucoup mieux que la bsc, il faudra attendre de voir ce que ça donne en terme de sécurisation.