L'écosystème Polygon pourrait-il disparaître du protocole DeFi Aave ?
Polygon propose une initiative audacieuse : utiliser 1,3 milliard de dollars de stablecoins immobilisés pour générer un rendement estimé à 70 millions de dollars par an, tout en soutenant la croissance de son écosystème. Si cette stratégie séduit certains, elle divise la communauté, notamment une partie de la DAO d'Aave, qui craint des risques accrus pour les fonds de ses utilisateurs.
le 17 décembre 2024 à 9:15.
4 minutes de lecture
La proposition de Polygon pour générer des rendements et soutenir son écosystème
La sécurité est une préoccupation majeure dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi), où des sommes considérables sont en jeu.
Les ponts (bridges) inter-chaînes, qui permettent le transfert de cryptomonnaies entre différentes blockchains, sont souvent considérés comme des points faibles, ces derniers étant les cibles privilégiées des hackers compte tenu des liquidités importantes qu'ils hébergent.
Polygon, une sidechain d'Ethereum, et Aave, un protocole DeFi de premier plan, sont actuellement au cœur d'un débat portant précisément sur ce sujet.
🌉 Retrouvez notre sélection des meilleurs bridges pour vos cryptos
En effet, Allez Labs, a proposé d'utiliser 1,3 milliard de dollars de stablecoins actuellement immobilisés dans le bridge Polygon PoS, pour générer du rendement. Cette proposition, bien qu'alléchante sur le papier, a suscité de vives réactions auprès d'une partie de la DAO d'Aave, qui craint que cette stratégie n'expose les fonds de ses utilisateurs à des risques trop importants.
La proposition concernant Polygon vise à dynamiser les réserves de son bridge en déployant les stablecoins DAI, USDC et USDT dans des protocoles DeFi tels que Morpho (concurrent direct d'Aave) et Yearn. L'objectif est de générer un rendement sur ces fonds, lequel est estimé à environ 70 millions de dollars par an, afin de réinjecter cette somme dans l'écosystème Polygon afin de stimuler sa croissance.
Nous avons contacté Morpho, qui nous a informés que la proposition était menée par Allez Labs, et que l'association Morpho n'avait évalué que l'aspect technique de la question.
Morpho ne prend aucune position sur la question de savoir si les bridges devraient procéder ainsi, ni sur la manière de le faire. Ils disposent de la flexibilité nécessaire pour utiliser la stack Morpho afin de configurer les paramètres de risque et de liquidité de leur déploiement comme ils le souhaitent.
Les partisans de cette initiative argumentent qu'il s'agit là d'une opportunité unique de maximiser l'utilisation des fonds inutilisés afin de soutenir le développement de l'écosystème Polygon.
Essayez Hyperliquid : une plateforme de trading décentralisée !La réaction mitigée et sceptique d'une partie de la communauté d'Aave
La proposition concernant les changements portés à Polygon a été accueillie avec scepticisme par Marc Zeller, fondateur de l'Aave Chan Initiative (ACI).
En effet, Marc Zeller a publié une proposition visant purement et simplement à expulser Polygon d'Aave en fixant le ratio prêt/valeur (LTV) à 0 % pour tous les actifs provenant de Polygon sur Aave, soulignant les dangers inhérents à la ré-hypotécation des fonds des utilisateurs.
Dans sa proposition, Marc Zeller pointe du doigt les risques accrus de piratage et de mauvaise gestion du risque qui pourraient entraîner des pertes considérables pour les utilisateurs d'Aave.
Ce dernier incite notamment les blockchains désireuses de « récupérer » les fonds présents sur l'instance d'Aave dédiée à Polygon à proposer des rendements attractifs afin de motiver les utilisateurs à migrer vers elles.
Nous avons contacté Marc Zeller, qui n'a pas répondu à l'heure de l'écriture de ces lignes.
Ledger : la meilleure solution pour protéger vos cryptomonnaies 🔒Les discussions sur le forum de la communauté Polygon révèlent un large éventail d'opinions. Certains membres de la communauté soutiennent fermement la proposition, y voyant une opportunité de croissance et d'innovation pour Polygon.
D'autres, en revanche, partagent les préoccupations de Marc Zeller et de l'ACI, soulignant la nécessité de donner la priorité à la sécurité des fonds des utilisateurs. Des alternatives ont été proposées comme un système « opt-in » permettant aux utilisateurs de choisir de participer ou non au programme de génération de rendement.
Face à ces réactions, Polygon Labs a affirmé que la proposition est encore à un stade préliminaire et qu'un dialogue ouvert avec la communauté est essentiel pour trouver une solution qui satisfasse toutes les parties.
Polygon Labs a par ailleurs insisté sur son engagement envers la sécurité de son écosystème, assurant qu'elle tiendra compte de tous les commentaires avant de prendre une décision finale. Sans aucun doute, la réaction provenant de la DAO d'Aave sera une composante importante pour la décision de Polygon.
Selon DeFiLlama, Polygon est le 4e réseau le plus important sur Aave en termes de valeur totale verrouillée (TVL), cette dernière s'élevant actuellement à environ 466 millions de dollars.
Concernant l'impact pour Aave, celui-ci serait moindre, malgré la place de Polygon dans la TVL du protocole. En effet, selon Marc Zeller, l'écosystème Polygon présent sur Aave ne représente que 1,5 % des revenus de sa DAO.
GMGN : la plateforme pour acheter des meme coins facilementSources : Proposition de Polygon, proposition de l'ACI
Recevez un récapitulatif de l'actualité crypto chaque jour par mail 👌
Certains liens présents dans cet article peuvent être affiliés. Cela signifie que si vous achetez un produit ou que vous vous inscrivez sur un site depuis cet article, notre partenaire nous reverse une commission.
Les investissements dans les crypto-monnaies sont risqués. Il n’existe pas de rendement élevé garanti, un produit présentant un potentiel de rendement élevé implique un risque élevé. Cette prise de risque doit être en adéquation avec votre projet, votre horizon de placement et votre capacité à perdre une partie de cette épargne. N’investissez pas si vous n’êtes pas prêt à perdre tout ou partie de votre capital
Passionné de l’écosystème blockchain, j’aime approfondir mes connaissances et partager mes découvertes. En perpétuelle quête d’en apprendre plus sur les cryptos, j’ai récemment intégré l’équipe de Cryptoast Research où je fournis une analyse fondamentale hebdomadaire.
Théo Zananiri
110 articles
