Qu'est-ce qu'Aster, le nouveau DEX perpétuel capable de concurrencer Hyperliquid ?

Qu'est-ce qu'Aster ?

Aster est une plateforme décentralisée de trading multi-produits qui combine les marchés perpétuels, spot et même des actions tokénisées.

Conçue comme un guichet unique pour les traders, Aster propose une expérience performante permettant aux utilisateurs d'accéder à une large gamme d'actifs on-chain via une seule interface.

L'origine d'Aster remonte à fin 2024 avec la fusion d'Astherus et d'APX Finance, 2 protocoles aux expertises complémentaires : Astherus dans les produits générateurs de rendement (liquid staking, stablecoins rémunérateurs) et APX Finance dans l'infrastructure de trading de perpétuels.

La nouvelle entité unifiée, baptisée Aster, cherche à réinventer l'expérience de la finance décentralisée (DeFi) à travers une plateforme multi-chaîne et centrée sur l'utilisateur.

Deux interfaces de trading sont proposées : un Simple Mode, avec exécution sans MEV en un clic, pensé pour une prise en main immédiate, et un Pro Mode, qui déploie un carnet d'ordres, des ordres cachés et surtout, l'accès à des actions tokénisées permettant un trading sur des valeurs boursières.

Aperçu de l'interface de trading d'Aster

Aster fonctionne déjà sur plusieurs blockchains majeures à savoir BNB Chain, Ethereum, Arbitrum ou encore Solana et prévoit le développement d'Aster Chain, une blockchain propriétaire.

Pour pouvoir utiliser le protocole, il faut donc posséder un portefeuille compatible avec l'un de ces réseaux (MetaMask, Rabby Wallet, Binance Wallet, etc.) puis déposer une cryptomonnaie acceptée en tant que collatéral (USDF, BNB, ASTER, ETH, SOL ou encore USDC).

Un autre élément clé d'Aster est l'efficacité donnée au capital : les utilisateurs peuvent utiliser comme collatéral des actifs générateurs de rendement, comme l'asBNB (token de liquid staking du BNB) ou l'USDF (stablecoin rémunérateur), ce qui permet de cumuler exposition au marché et rendements passifs.

Enfin, Aster repose sur un modèle communautaire fort avec sa cryptomonnaie ASTER qui alimente la gouvernance, le partage de revenus et l'ensemble de la dynamique économique du protocole.

Le lien étroit entre Changpeng Zhao et Aster

L'un des aspects les plus remarquables d'Aster est le soutien explicite qu'il reçoit de Changpeng Zhao (CZ), fondateur de Binance et du fonds d'investissement YZi Labs (anciennement Binance Labs).

Cette proximité est financière via YZi Labs qui agit comme investisseur et symbolique : CZ a personnellement relayé et commenté plusieurs annonces d'Aster sur X (ex‑Twitter), avec des messages comme « Well done! Good start. Keep building! », ce qui a valeur de validation quasi-officielle et a immédiatement attiré l'attention de la communauté crypto

Ainsi, Aster a été présenté sur les réseaux comme une extension de l'écosystème Binance (sans pour autant être un produit officiel), bénéficiant d'un soutien stratégique sans équivoque. Cela a fortement légitimé Aster aux yeux des investisseurs et des traders, qui y ont vu une potentielle réponse directe à Hyperliquid, leader actuel des DEX spécialisés dans les contrats perpétuels.

En effet, Hyperliquid, grâce à son infrastructure performante, a conquis une part importante du marché des dérivés décentralisés, au point de représenter une menace sérieuse pour l'hégémonie historique de Binance.

Dans ce contexte, Aster apparaît comme le « Hyperliquid de la BNB Chain », pensé comme un challenger crédible pour reconquérir une partie de cette dynamique. Ce positionnement n'a pas tardé à produire ses effets : les liquidités ont afflué massivement vers la plateforme, les premiers utilisateurs ont activement participé aux programmes de points et d'airdrop et surtout, le token ASTER a connu une envolée spectaculaire en quelques jours.

Introduit au prix de 0,090 $ lors de son TGE le 18 septembre 2025, le token ASTER a rapidement atteint un ATH à 1,96 $ seulement 3 jours plus tard, le 21 septembre, soit une progression de plus de 2 000 %.

À ce moment-là, sa capitalisation boursière atteignait les 3,25 milliards de dollars, propulsant ASTER parmi les plus importantes capitalisations en un temps record.

Bien que cette valorisation reste encore inférieure à celle du token HYPE d'Hyperliquid, qui dépasse les 16 milliards de dollars, la trajectoire d'Aster laisse penser que le projet pourrait continuer à profiter d'un fort momentum haussier.

Leonard, le PDG d'Aster, accompagné de Changpeng Zhao lors d'un événement dédié à la BNB Chain

Rôles et Tokenomics du token ASTER

Le token ASTER est au cœur du protocole Aster. Il remplit plusieurs fonctions concrètes au sein de l'écosystème :

Gouvernance : Les détenteurs d'ASTER peuvent voter sur les propositions importantes : évolutions du protocole, modifications de la structure des frais, approbation de l'utilisation des fonds de la trésorerie (treasury), subventions et partenariats.

Incitations, airdrops et récompenses : Une partie importante de l'allocation du token ASTER vise à récompenser l'engagement communautaire, les utilisateurs actifs (notamment via les programmes Spectra, Genesis, etc.), les traders, les contributeurs, etc.

Avantages de trading : Détenir des tokens ASTER apporte des réductions de frais dans les marchés spot et perpétuels. De plus, certains modes de trading (Simple / Pro) et des fonctionnalités avancées (hidden orders, grid trading, exécution sans MEV) sont accessibles ou optimisés pour les utilisateurs qui utilisent ou détiennent du ASTER.

Buybacks et revenus partagés : Aster prévoit de consacrer une partie des revenus du protocole (frais de trading, etc.) à des programmes de rachat (buyback) d'ASTER, ce qui aide à soutenir le prix, réduire l'offre dans certaines situations et récompenser les détenteurs à long terme.

En ce qui concerne les Tokenomics du ASTER, la max supply est fixée à 8 milliards d'unités. Au moment du Token Generation Event (TGE), l'offre en circulation était d'environ 1,65 milliard d'ASTER, soit environ 20 % du total.

Pour la répartition des tokens ASTER, celle-ci est largement portée vers la communauté :

• Airdrop : 53,5 % soit 4,28 milliards de tokens ;
• Écosystème et communauté : 30 % soit 2,4 milliards de tokens ;
• Trésorerie : 7 % soit 560 millions de tokens ;
• Équipe et Advisors : 5 % soit 400 millions de tokens ;
• Liquidité et Listings : 4,5 % soit 360 millions de tokens.

Les Tokenomics du token ASTER

Notre avis sur le DEX Aster

Aster dispose de nombreux atouts pour devenir un concurrent sérieux à Hyperliquid sur le segment très disputé des DEX spécialisés dans les produits dérivés. Sa stratégie multi-chaîne, son design produit complet (trading perpétuel, spot, actions tokenisées) et son approche orientée vers l'efficacité du capital le distinguent des autres initiatives DeFi.

Le soutien public et stratégique de Changpeng Zhao via YZi Labs donne également à Aster une visibilité et une crédibilité que très peu de projets peuvent revendiquer dès leur lancement.

Dans cette perspective, le succès d'Aster pourrait aussi bénéficier à l'ensemble de l'écosystème Binance (et BNB Chain en particulier), en renforçant sa compétitivité face à l'essor des solutions comme Hyperliquid.

Toutefois, il conviendra de rester prudent dans les semaines à venir. Malgré un lancement impressionnant et une capitalisation qui a rapidement atteint des sommets, il reste à démontrer que l'engouement initial n'est pas qu'une hype passagère, portée par les airdrops et la promotion sur les réseaux.

Cela dit, il paraît peu envisageable que CZ se désengage d'Aster, compte tenu de son implication directe en tant que primo-investisseur, mais aussi de son soutien public répété au projet. D'autant plus que la roadmap prévoit plusieurs catalyseurs forts : lancement d'Aster Chain, développement de l'infrastructure zero-knowledge, et multiplication des campagnes d'airdrop destinées à élargir sa base d'utilisateurs.

Aster coche presque toutes les cases d'une plateforme à fort potentiel, mais son avenir dépendra de sa capacité à maintenir une traction réelle et durable dans un environnement de plus en plus concurrentiel.

👉 Retrouvez plus de 100 autres analyses sur les cryptomonnaies

Directeur de publication de Cryptoast, je découvre le Bitcoin en 2017. Depuis, je m'efforce de rendre ces sujets accessibles au plus grand nombre à travers des contenus rigoureux, pédagogiques et approfondis. J'ai également collaboré avec la banque Delubac & Cie pour la réalisation de fiches pédagogiques sur les cryptomonnaies, et je suis co-auteur du livre Bitcoin et autres cryptomonnaies, publié aux éditions Larousse. Grâce à une équipe dévouée et passionnée, Cryptoast est devenu une référence incontournable, fournissant des analyses approfondies et des informations pertinentes pour tous les passionnés et curieux de l'univers des cryptomonnaies et du Web3.

Clément Wardzala

2060 articles

Tous ses articles