Kelp DAO : l'application DeFi qui simplifie les stratégies de restaking natif d'ETH sur EigenLayer
Découvrez Kelp DAO, une plateforme de finance décentralisée (DeFi) qui se concentre sur le restaking de Liquid Staking Tokens (LST) sur Ethereum. Kelp DAO offre une solution pour réinvestir des ETH déjà placés en staking et obtenir des récompenses additionnelles. Avec une valeur totale verrouillée significative et la possibilité d'accumuler des points sur EigenLayer, Kelp DAO se présente comme une option intéressante pour ceux qui cherchent à optimiser leurs stratégies de staking.
le 21 mars 2024 à 10:00.
6 minutes de lecture
Cet article vous est présenté en collaboration commerciale avec Kelp DAO (en savoir plus)
Qu'est-ce que Kelp DAO ?
Kelp DAO est un protocole de finance décentralisée (DeFi) spécialisé dans le restaking natif d'Ethers et de Liquid Staking Token (LST) sur Ethereum, développé par l'équipe de Stader, un protocole de liquid staking.
Ce processus permet aux utilisateurs de réinvestir des ETH qu'ils ont déjà stakés pour sécuriser des applications décentralisées, comme Kelp DAO, tout en bénéficiant de récompenses supplémentaires.
👉 Qu'est-ce que le restaking d'ETH sur la blockchain Ethereum ?
En permettant de restaker le ETHx de Stader, le stETH de Lido et le sfrxETH de Frax, Kelp DAO a réussi à sécuriser une valeur totale verrouillée (TVL) dépassant les 580 millions de dollars.
En reposant sur EigenLayer, le protocole de restaking d'ETH qui totalise 11,35 milliards de dollars de valeur totale verrouillée (TVL), Kelp DAO permet de récupérer des points sur EigenLayer, augmentant ainsi les chances d'être éligible à l'éventuel airdrop du token du protocole.
Depuis le mois de février, les dépôts de LST sur EigenLayer ont atteint leur limite maximale. En réponse, l’équipe de Kelp DAO a développé un outil de restaking natif qui permet de restaker directement des ETH.
Kelp : le protocole phare du liquid restaking sur EthereumComment fonctionne le liquid restaking de rsETH ?
Pour obtenir des rsETH, il est nécessaire de staker vos LST d'Ether, tels que le ETHx de Stader sur Kelp DAO. En échange, vous recevrez des rsETH.
Les LST d'Ether que vous avez placé en staking sur Kelp DAO sont ensuite alloués à divers opérateurs de nœuds qui sécurisent EigenLayer et collectent les frais de transaction payés par les utilisateurs.
Les récompenses collectées par les opérateurs de nœuds sont transférées vers les contrats de rsETH, dont la valeur équivaut à celle des ETH restakés augmentée des différentes récompenses obtenues.
Par la suite, les détenteurs de rsETH peuvent les vendre ou échanger ces derniers contre les actifs sous-jacents pour les transférer vers d'autres plateformes. Cependant, les conserver offre plusieurs avantages.
Grâce à Kelp DAO, les restakers peuvent bénéficier des avantages suivants :
- Augmenter leur rendement : Pour les stakers d'Ether, choisir de ne pas restaker leurs LST d'ETH pourrait entraîner un manque à gagner significatif. En procédant ainsi, les investisseurs peuvent percevoir les frais de transaction générés par le réseau, améliorant ainsi leur retour sur investissement ;
- Renforcer la sécurité du réseau : En restakant sur Kelp DAO, les restakers d'ETH contribuent également à la sécurité d'EigenLayer et recevoir des récompenses en retour ;
- Gérer plus aisément leurs récompenses : Kelp DAO redistribue directement la valeur collectée par les opérateurs de nœud dans les actifs sous-jacents des rsETH, simplifiant ainsi la redistribution des plus-values aux restakers ;
- Réduire les frais de transaction : Collecter des récompenses dans certains protocoles peut s'avérer contraignant car cela nécessite plusieurs transactions, qui peuvent être coûteuses en frais. Le mécanisme de Kelp DAO simplifie cette gestion et ne requiert pas de transactions supplémentaires ;
- Réutiliser les rsETH dans la finance décentralisée (DeFi) : Les rsETH obtenus en échange des ETH restakés peuvent être réutilisés pour alimenter la liquidité de différents protocoles de DeFi, tels qu'Uniswap et Balancer, augmentant encore plus le rendement.
De plus, Kelp DAO vient de lancer son service de restaking natif. Contrairement au staking des LST, ce service permet aux utilisateurs de restaker directement de l'ETH, éliminant ainsi les risques associés aux protocoles de Liquid Staking comme Lido.
En conséquence, les restakers peuvent bénéficier du rendement du staking de l'ETH sur la Beacon Chain d'Ethereum, en plus de celui du restaking, le tout au sein d'un seul protocole : Kelp DAO.
Ce dernier a notamment lancé le token KEP (Kelp Earned Points) permettant aux utilisateurs de Kelp de posséder, d’échanger et d’utiliser leurs points EigenLayer (EL) dans la finance décentralisée (DeFi).
Chaque token KEP équivaut à 1 point EL et peut être réclamé hebdomadairement sur l'application Kelp. Les réclamations sont soumises à des frais de 0,5 % redistribués aux restakers de rsETH.
En résumé, le token KEP offre une plus grande autonomie aux restakers de Kelp dans la gestion de leurs points EigenLayer.
Kelp : le protocole phare du liquid restaking sur EthereumComment utiliser Kelp DAO avec des ETHx de Stader ?
Voici un tutoriel détaillé pour vous accompagner lors du restaking d'ETH sur Kelp DAO en quelques étapes.
Étape 1 : Rendez-vous sur le site officiel du protocole Stader (lien non affilié). Nous vous recommandons d'utiliser ce lien pour éviter les escroqueries.
Étape 2 : Sur la page d'accueil de Stader, cliquez sur le bouton en haut à droite pour connecter votre wallet (par exemple, MetaMask, WalletConnect, etc.). Suivez les instructions pour autoriser la connexion.
Étape 3 : Naviguez vers l'option de staking d'ETH et renseignez le montant d'ETH que vous souhaitez staker. Assurez-vous d'avoir suffisamment d'ETH pour couvrir le montant que vous souhaitez staker ainsi que les frais de transaction.
Étape 4 : Confirmez la transaction dans votre wallet, cela peut impliquer deux étapes : l'approbation de l'opération puis la confirmation. Assurez-vous que la description de la transaction affichée dans votre portefeuille correspond aux détails affichés sur le site.
Étape 5 : Après quelques secondes, la transaction sera confirmée sur la blockchain et vous recevrez les tokens ETHx correspondants au nombre d'ETH placés en staking.
Étape 6 : Rendez-vous sur le site officiel de Kelp DAO (lien affilié) et répétez le processus de connexion de votre wallet.
Étape 7 : Sélectionnez la quantité d'ETHx que vous souhaitez restaker. Assurez-vous que le montant est disponible dans votre wallet et que vous avez les fonds suffisants pour payer les frais de transaction.
Étape 8 : Confirmez la transaction dans votre wallet. Comme précédemment, il faudra vérifier les détails de la transaction et confirmer le paiement des frais de gas.
Étape 9 : Vous recevrez les rsETH de Kelp DAO après quelques secondes, représentant votre restaking.
Pour utiliser la nouvelle fonctionnalité de l'application et restaker de l'Ether nativement sans passer par l'ETHx de Stader, il suffit de se rendre directement sur Kelp DAO et de suivre les étapes 6 à 9 précédemment détaillées en sélectionnant « ETH » au lieu des LST lors de la configuration de votre dépôt.
Une fois vos Ethers restakés sur Kelp DAO, il vous suffit d'attendre pour recevoir les récompenses qui seront directement incluses dans les rsETH que vous obtiendrez.
Kelp : le protocole phare du liquid restaking sur EthereumQuels sont les risques du restaking ?
Le restaking présente plusieurs risques qui pourraient avoir des répercussions importantes sur la sécurité et le fonctionnement d'Ethereum.
Parmi ceux-ci, le risque systémique. En augmentant le nombre de protocoles détenant des Ethers, le restaking élargit la surface d'attaque potentielle. Chaque nouveau protocole ajouté à une chaîne de staking introduit le risque d'être exploité par des acteurs malveillants.
Dans un scénario où un ou plusieurs de ces protocoles sont compromis, les hackers pourraient prendre le contrôle d'une quantité significative d'Ethers, acquérant ainsi un pouvoir disproportionné sur le consensus d'Ethereum mettant en péril la sécurité et l'intégrité du réseau.
Le risque de slashing est une autre préoccupation majeure associée au restaking. Similaire aux risques du Liquid Staking, cette pratique expose les opérateurs de nœuds au risque d'être slashés. Une telle situation pourrait affecter l'ensemble du peg des LST au cours de l'Ether, les rsETH dans le cas de Kelp DAO, pouvant entraîner des pertes financières pour les investisseurs.
Les protocoles de DeFi cherchent naturellement à attirer un nombre croissant d'utilisateurs pour augmenter leur liquidité et leur influence. Cependant, cette tendance pourrait mener à une concentration excessive du pouvoir de restaking au sein d'un nombre restreint de protocoles, à l'instar de Lido qui, à lui seul, représente 70 % des LST d'Ethers.
Enfin, la surcharge du consensus d'Ethereum est un risque non négligeable souligné par Vitalik Buterin, le cofondateur de la blockchain. Les modèles de restaking complexes et mal conçus pourraient engorger le réseau avec une multitude de transactions, augmentant ainsi les frais.
👉 Visionnez notre vidéo complète sur le restaking :
Bien que le restaking offre des opportunités de rendement attrayantes pour les détenteurs d'ETH, il est impératif de prendre en considération les risques associés à cette pratique.
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