Tokenisation : les premières actions enregistrées par la SEC arrivent sur Solana

Galaxy Digital propose une option de tokenisation pour ses actions GLXY

La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) apparaît comme l'une des innovations majeures du secteur des cryptomonnaies appliquées à la finance traditionnelle. Et pour cause, elles redéfinissent en profondeur l'émission, le trading et la liquidité de ces actifs dans une version plus réactive et opérationnelle.

Une réalité visiblement très bien assimilée par les responsables de la société Galaxy Digital, présentée comme « le leader mondial des crypto-actifs et de l'infrastructure des centres de données » dans son dernier communiqué de presse. Au programme : le lancement d'actions tokenisées et leurs droits sous-jacents.

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Cette opération, menée en partenariat avec la société de technologie financière Superstate, apparaît comme une première du genre. En effet, il ne s'agit pas d'actions enveloppées (wrapped) ou synthétiques souvent développées sans l'autorisation de leur émetteur, mais bien de proposer « des actions ordinaires de classe A de Galaxy Digital, avec tous les droits qu'elles confèrent ».

Dans les faits, Galaxy Digital propose à ses actionnaires de tokeniser leurs actions GLXY via la plateforme Opening Bell de la société Superstate, afin de pouvoir les détenir on-chain sur la blockchain Solana (SOL). Une innovation dont le fondateur et PDG de Galaxy Digital, Mike Novogratz, se dit très fier.

Notre objectif est de créer une action tokenisée qui transpose dans la finance traditionnelle le meilleur de la crypto : transparence, programmabilité et composabilité. De ce fait, nous contribuons à bâtir un modèle capable de passer au niveau supérieur, non seulement pour Galaxy, mais aussi pour l’ensemble du marché.

Une première pour des actions enregistrées par la SEC

Un autre fait notable apparaît également dans le cadre de cette procédure. En effet, la tokenisation des actions de Galaxy Digital se fait apparemment en toute transparence réglementaire, puisque la société Superstate opère uniquement avec des actions enregistrées auprès de l'instance de contrôle américaine, la SEC.

Malgré tout, ce « premier cas où une société cotée au Nasdaq tokenise ses actions sur une grande blockchain publique » va probablement devoir passer quelques étapes réglementaires supplémentaires, afin de pouvoir officialiser le trading de ses actions via les teneurs de marché automatisées (AMM) d'une manière conforme à la réglementation en vigueur. Le but affiché étant de profiter de la dynamique enclenchée par la mise en place du Projet Crypto de la SEC au début du mois d'août.

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Sous réserve de ces considérations réglementaires, les actions tokenisées de Galaxy - et les futures inscriptions sur Opening Bell - pourraient être mises à disposition sur les AMM et d'autres plateformes DeFi, libérant ainsi une liquidité et une utilité plus larges pour les investisseurs et les émetteurs.

D'un point de vue technique, seuls les actionnaires ayant effectué une identification de type KYC pourront accéder à ces actions tokenisées. Ils devront également pouvoir les transférer et les détenir dans leurs propres portefeuilles crypto.

Source : Communiqué de presse

Passionné par les cryptomonnaies et le principe de décentralisation depuis de nombreuses années, je souhaite partager cette expérience avec le plus grand nombre. Je m'attache également à décrypter les enjeux associés à l'évolution de cet écosystème au sein de la finance traditionnelle.

Hugh Bernard

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