The Blockchain Group accélère sa stratégie Bitcoin : plus de 63 millions d’euros d’obligations convertibles émises en BTC

Une levée de fonds en BTC pour renforcer la trésorerie en bitcoin

The Blockchain Group, entreprise cotée sur Euronext Growth Paris, vient d’annoncer une opération d’envergure : l’émission de plusieurs tranches d’obligations convertibles en actions, intégralement souscrites et libellées en bitcoin (BTC), pour un montant total de 63,3 millions d’euros.

L’opération, menée via sa filiale luxembourgeoise The Blockchain Group Luxembourg SA, s’inscrit clairement dans une stratégie d’accumulation de BTC à long terme, sur le modèle de Startegy, qui ne cesse de lever des fonds pour en acquérir encore plus. Trois investisseurs sont impliqués dans la levée de The Blockchain Group : Moonlight Capital, Fulgur Ventures et UTXO Management.

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Moonlight Capital a ainsi souscrit pour 5 millions d’euros à des obligations convertibles à un prix de 3,809 euros par action – soit une prime de 30 % par rapport au cours de clôture du 23 mai 2025. Les titres ont été entièrement réglés en BTC.

De leur côté, Fulgur Ventures et UTXO Management ont chacun exercé leur droit de souscription sur la Tranche 2 des obligations convertibles. Fulgur Ventures a souscrit pour 55,3 millions d’euros, tandis qu’UTXO Management a apporté 3 millions d’euros. Ces obligations donnent droit à des actions au prix unitaire d’environ 0,707 euro, soit également une prime de 30 % par rapport au prix de conversion de la Tranche 1.

Autre mouvement stratégique : la conversion de la totalité des obligations convertibles Tranche 1 détenues par l’investisseur Adam Back, figure bien connue de l’univers Bitcoin. Résultat : 8 097 961 OCA ont été transformées en 14 885 957 actions ordinaires, à un prix de souscription de 0,544 euro par action.

À l’issue de ces opérations, The Blockchain Group pourrait potentiellement acquérir 590 BTC supplémentaires, portant sa détention totale à environ 1 437 BTC.

The Blockchain Group, pionnier européen des trésoreries en bitcoin ?

Dans un communiqué diffusé le 26 mai 2025, la société rappelle son objectif : « Augmenter le nombre de bitcoins par action sur une base totalement diluée dans le temps ». De quoi revendiquer son statut de pionnier européen en matière de gestion de trésorerie en bitcoin. Un positionnement qui s'appuie sur la certitude que le Bitcoin deviendra, à terme, une réserve de valeur.

Pour rappel, The Blockchain Group avait déjà annoncé son souhait de détenir 1 % de l’offre totale de Bitcoin en accumulant des tokens dans les huit prochaines années. Cela représente plus de 170 000 BTC.

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Au même moment, The Blockchain Group a publié ses résultats financiers pour l’exercice 2024, annonçant un rendement de 709 % sur ses avoirs en Bitcoin.

Une stratégie peu étonnante, car de plus en plus de sociétés cotées commencent à diversifier leur trésorerie en bitcoin, attirées par les perspectives de rendement.

Source : X

Après une formation en journalisme, j’ai travaillé quelques années en presse généraliste avant de découvrir le monde de la finance personnelle et de la bourse. Tombée dans les cryptos depuis 2020, je suis particulièrement intéressée par le décryptage des actualités qui influencent les marchés cryptos. Mon objectif ? En apprendre toujours plus à mes lecteurs en fournissant l’information la plus précise et la plus juste possible.

Justine Ferrari

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