The Bitcoin Research Lab : analyser le marché des cryptomonnaies dans les moindres détails

Qu’est-ce que The Bitcoin Research Lab ? 

The Bitcoin Research Lab est une application Web offrant à tous, en accès libre et open source, une panoplie de métriques on-chain allant du niveau débutant jusqu’au niveau expert. Cette œuvre est celle d’un chercheur indépendant qui a souhaité rendre les données on-chain disponibles auprès du plus grand nombre.

Bien que ces données représentent une mine d’or d’informations, il peut parfois être particulièrement difficile de savoir ce que sont ces variables, comment bien les interpréter et surtout percevoir l’intérêt pour le suivi du marché des cryptomonnaies, en particulier sur Bitcoin.

Avant de se plonger dans la présentation des métriques indispensables pour constituer une veille du marché crypto efficace, jetons un coup d’oeil à l’interface de cet outil : 

Bien que cela puisse paraître peu esthétique pour certains, cette considération est vite écartée lorsque l’on se rend compte de la puissante valeur informationnelle que The Bitcoin Research Lab est en mesure de nous offrir. 

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Un des atouts principaux est la présence de 3 métriques, nommées « variables », qui permettent d’étudier divers aspects du marché et du réseau du Bitcoin. On retrouve celles-ci sur la partie gauche de l’interface.

Il en existe une centaine environ et il est possible de gérer de manière différente les axes “y” afin de déplacer les métriques à souhait et d’optimiser l’analyse en intégrant plusieurs couches de données.

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Quelles métriques surveiller ? 

Voici une liste non exhaustive de données on-chain pertinentes à suivre de près pour effectuer une veille active et efficace du marché des cryptomonnaies :

Le prix réalisé à court terme 

Cette métrique représente le prix moyen d’acquisition des Bitcoin échangés par les détenteurs à court terme, également appelés STH, et sert de pivot du biais à court terme du marché.

Il agit en tant que support pour le prix lors des tendances haussières et sert de résistance au prix lors des tendances baissières.

Le ratio STH-SOPR

Il indique le degré de profit ou de perte généré lors de la vente des BTC acquis à court terme (UTXO détenues < 155 jours).

• La valeur est supérieur à 1 : prise de profit ;
• La valeur est inférieure à 1 : prise de perte.

On voit sur ce graphique qu’à l’écriture de ces lignes, le marché est effectivement en prise de perte après une chute du prix. Selon le contexte de marché et l’action de prix du cours de Bitcoin, vous commencez à percevoir la puissance que recèle cet outil d’analyse.

Passons à la métrique indispensable suivante :