Crise bancaire – Les questions que soulève le rachat du Credit Suisse par UBS
Une fusion pour rassurer un secteur bancaire en déroute ? Les autorités suisses se sont précipitées afin de forcer une fusion entre la banque Credit Suisse et sa rivale UBS, pour un coût de plus de 3 milliards de francs suisses. On revient sur ce sauvetage in extremis, et sur ce que cela dit sur les institutions bancaires.
le 20 mars 2023 à 10:00.
4 minutes de lecture
Le Credit Suisse forcé de fusionner avec UBS
C’est un rachat historique, qui montre bien l’ampleur de la crise bancaire qui s’est propagée dans le monde. La plus grande banque de Suisse, UBS, a confirmé hier qu’elle rachèterait le Credit Suisse, pour le double de ce qu’elle proposait initialement. Les autorités suisses ont pesé de tout leur poids pour que l’accord soit trouvé, allant jusqu’à planifier de modifier la loi afin d’esquiver un vote des actionnaires.
Sept conseillers fédéraux (l’équivalent de nos ministres) se sont réunis à Berne au ministère des Finances, avec des représentants de la Banque nationale suisse (BNS), ainsi que des régulateurs et bien sûr des représentants des deux banques en question. Les discussions se sont achevées à 19h30 hier soir, et c’est le président suisse Alain Berset qui a lui-même annoncé le rachat.
Ce sont 3 milliards de dollars de francs suisses (environ 3 milliards d’euros) qui ont été mis sur la table pour sauver le géant financier. Une somme démesurée, qui montre bien l’ampleur de ce que les autorités ont cherché à éviter. Karin Keller-Sutter, la ministre des Finances suisse, affirmait ainsi hier que la chute du Credit Suisse aurait causé « des dommages économiques irréparables » à la Suisse, mais aussi à l’économie mondiale.
? Ne manquez pas notre guide – Comment acheter du Bitcoin en 2023 ?
Trade Republic : touchez 4 % d'intérêts par an sur les liquidités non investiesUn rachat exceptionnel, avec des garanties exceptionnelles
Selon la ministre des Finances, il s’agissait bien pour la Suisse d’ « assumer ses responsabilités au-delà de ses propres frontières ». Et cette responsabilité a un coût : au-delà de forcer la main à des institutions bancaires en déroute, le gouvernement a confirmé que UBS bénéficierait d’une garantie de 9 milliards de francs suisses. C’est un moyen de protéger l’institution si celle-ci venait à trouver des problèmes avec des portefeuilles du Credit Suisse.
Par ailleurs, la Banque centrale du pays accordera des liquidités jusqu’à 100 milliards de francs au Credit Suisse et à UBS, afin de s’assurer de la remise à flots de la banque dans son nouveau giron. La somme démesurée montre la place d’importance qu’occupait jusque là le Credit Suisse. Il s’agit d’une banque figurant parmi les trente établissements bancaires jugés trop importants pour pouvoir couler : ceux sur lesquels repose le système financier actuel.
💡 Sur le même sujet – Six banques centrales, dont la FED et la BCE, annoncent une action coordonnée pour soutenir le dollar
Cryptoast Research : profitez de 50 % de réduction pour célébrer le halving !Les questions que pose le rachat du Credit Suisse par UBS
Si la présidente de la Banque centrale européenne Christine Lagarde a salué des décisions rapides qui contribueront selon elle à « rétablir des conditions de marché ordonnées », tous ne voient pas ce rachat éclair d’un bon œil. À commencer par les actionnaires du Credit Suisse, qui se voient largement écartés. Ces derniers recevront en effet 1 action UBS pour 22.48 actions du Credit Suisse qu’ils possèdent. Une déroute totale, qui montre que le gouvernement s’est débarrassé du modus operandi habituel pour forcer une décision.
L’autre question soulevée, c’est bien sûr celle des banques considérées comme « too big too fail ». Si le Credit Suisse a la faveur des gouvernements, et réunit à lui seul un gratin politico-financier tout le dimanche, ça ne serait pas forcément le cas d’autres banques. Une idée confirmée outre-Manche par la Secrétaire du Trésor américain Janet Yellen, qui admettait cette semaine qu’aux États-Unis en tout cas, toutes les banques ne seront pas traitées de la même manière :
Incroyable séquence.
Un sénateur arrive à faire dire à la secrétaire au Trésor que seuls les dépôts dans les mastodontes bancaires sont garantis du fait du risque systémique.
Le baiser de la mort pour les petites banques !
La logique du "too big to fail" poussée à son extrême. https://t.co/ytKg7N2RwH
— Anice Lajnef (@AniceLajnef) March 18, 2023
De manière plus large, on ne peut que souligner une nouvelle fois les liens entre l’action politique de gouvernements élus, et des institutions bancaires du privé. Si ces dernières sont des maillons importants du système mondial, on ne peut oublier qu’il s’agit d’acteurs commerciaux. L’arrivée du gouvernement suisse et de la banque centrale à la rescousse met donc en lumière des problématiques systémiques.
Pour le gouvernement suisse, tout l’enjeu était de trouver un accord avant ce matin, pour l’ouverture des Bourses mondiales. En avant-Bourse, les actions du Credit Suisse chutaient cependant de plus de 60% ce matin. Les heures à venir nous diront si la crise a été endiguée, et si les actions du gouvernement ont permis d’éviter le gros de la contagion.
L’affaire a en tout cas des airs de redite. Lors de la crise de 2008, c’est UBS elle-même qui a avait été touchée de plein fouet… Et qui avait été soutenue par la Banque centrale suisse, ainsi que le gouvernement. 6 milliards de francs de la Confédération suisse avaient alors été dirigés vers UBS. Aujourd’hui, c’est pourtant cette dernière qui arrive en sauveur : l’histoire est un perpétuel recommencement, dit-on.
? Écoutez cet article et toutes les autres actualités crypto sur Spotify
Source : Radio Télévision Suisse
Recevez un récapitulatif de l'actualité crypto chaque lundi par mail 👌
Ce qu’il faut savoir sur les liens d’affiliation. Cette page peut présenter des actifs, des produits ou des services relatifs aux investissements. Certains liens présents dans cet article peuvent être affiliés. Cela signifie que si vous achetez un produit ou que vous vous inscrivez sur un site depuis cet article, notre partenaire nous reverse une commission. Cela nous permet de continuer à vous proposer des contenus originaux et utiles. Il n'y a aucune incidence vous concernant et vous pouvez même obtenir un bonus en utilisant nos liens.
Les investissements dans les crypto-monnaies sont risqués. Cryptoast n'est pas responsable de la qualité des produits ou services présentés sur cette page et ne pourrait être tenu responsable, directement ou indirectement, par tout dommage ou perte causé suite à l'utilisation d'un bien ou service mis en avant dans cet article. Les investissements liés aux crypto-actifs sont risqués par nature, les lecteurs doivent faire leurs propres recherches avant d'entreprendre toute action et n’investir que dans les limites de leurs capacités financières. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement.
Recommandations de l'AMF. Il n’existe pas de rendement élevé garanti, un produit présentant un potentiel de rendement élevé implique un risque élevé. Cette prise de risque doit être en adéquation avec votre projet, votre horizon de placement et votre capacité à perdre une partie de cette épargne. N’investissez pas si vous n’êtes pas prêt à perdre tout ou partie de votre capital.
Pour aller plus loin, lisez nos pages Situation Financière, Transparence du Média et Mentions Légales.
Journaliste chez Cryptoast, je suis tombée dans la marmite des cryptomonnaies depuis 2017. Je suis passionnée par les enjeux de décentralisation, de vie privée, et les retentissements globaux de ces nouvelles technologies.
Marine Debelloir
2934 articles
