Selon la BRI, la finance décentralisée est plus vulnérable que la finance traditionnelle
La Banque des règlements internationaux (BRI ou BIS pour Bank of International Settlements) reste dans la lignée de ses précédents avis relatifs aux cryptomonnaies. L'institution estime en effet que la finance décentralisée (DeFi) est plus vulnérable que la finance traditionnelle.
le 7 décembre 2021 à 11:00.
3 minutes de lecture
La finance décentralisée (DeFi) vulnérable selon la BRI
La Banque des règlements internationaux n’est, une nouvelle fois, pas tendre avec les cryptomonnaies. Aujourd’hui, c’est la DeFi qui en prend pour son grade.
Selon l’institution basée en Suisse, la finance décentralisée et l’ensemble du secteur non bancaire menacent la stabilité financière. En conséquence, il est nécessaire d’adopter une régulation systémique selon la BRI pour éviter tout risque de contamination au secteur financier.
« Au sein de l’écosystème crypto, les risques se sont jusqu’à présent principalement manifestés par des chutes de prix fréquentes et importantes. Que ces fragilités se limitent à cet écosystème ou puissent déborder sur l’écosystème traditionnel n’est pas encore clair. »
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Les risques liés à la finance décentralisés (DeFi) selon la BRI
Si l’ensemble du secteur non bancaire est visé dans le rapport, la BRI concentre la majorité de ses avertissements contre la DeFi.
Bien entendu, les sempiternels risques de blanchiment d’argent sont mis en avant par l’institution bancaire, sans apporter de véritables preuves.
Toutefois, un nouveau risque fait son apparition, c’est celui d’une vulnérabilité importante. Par nature, selon la BRI, les projets de DeFi ne permettent pas aux utilisateurs de se projeter et n’ont aucune garantie de sécurité de leurs fonds.
Si elle admet que ces risques existent également dans la finance traditionnelle, ils sont amplifiés au sein de la DeFi, ce qui la rend de facto plus vulnérable.
La BRI ajoute implicitement que la finance décentralisée est sujette à la manipulation par les créateurs de protocoles. Ces derniers, les développeurs, auraient le contrôle ultime sur les protocoles et de fait la DeFi serait une illusion.
C’est oublier que, généralement, les développeurs de ces smart contracts n’ont plus le contrôle sur lesdits protocoles une fois ceux-ci lancés.
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Cryptoast Academy : 75% de réduction avant le Black Friday pour fêter le bullrunUne tactique de la BRI pour promouvoir les MNBC ?
Les arguments de l’institution bancaire sont donc à la fois courants et nouveaux. Le courant, ce sont les risques accrus d’argent sale circulant sur la DeFi. Le nouveau, c’est la vulnérabilité des protocoles et l’illusion de la décentralisation.
Toutefois, comme on l’a indiqué plus haut, on remarque assez rapidement une certaine méconnaissance des auteurs sur les protocoles et les développeurs. Il n’en en effet pas possible de (re)prendre le contrôle sur un smart contrat en exécution.
On pourrait alors se demander si l’intérêt premier de la BRI n’est pas de promouvoir les monnaies numériques de banque centrale (MNBC ou CBDC pour Central Bank Digital Currencies).
En effet, ces dernières ont récemment été encensées par la BRI, car elles réduiraient les frais de transaction et amélioreraient la rapidité des transferts. L’institution se réjouit donc que 86 % des banques centrales travaillent sur les MNBC.
Même si elle n’a pas le même objectif que les MNBC, la DeFi est vue comme un problème plutôt qu'une solution. En effet, l’objectif reste de s’approprier la technologie développée par le Bitcoin et la DeFi sans les « inconvénients » de la décentralisation monétaire.
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Anciennement juriste spécialisé en droit des données personnelles, je me suis très vite intéressé au Bitcoin, à la blockchain et à leurs implications juridiques, notamment la fiscalité. Je suis aujourd'hui consultant indépendant dans le domaine des cryptomonnaies et de la blockchain et suis installé en Suisse.
Benjamin Allouch
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