Le « MicroStrategy français » lève 600 Bitcoins, une première historique !
Pas besoin d'aller chercher outre-Atlantique, nous avons un Michael Saylor français : Alexandre Laizet. Dans l'entreprise Blockchain Group cotée à Euronext, il est en charge de l'achat de Bitcoins. Seule une poignée d'entreprises dans le monde sont des Bitcoin Treasury Companies, mais il n'en existe qu'une qui ait levé des fonds directement en Bitcoin : Blockchain Group.
le 9 mars 2025 à 16:00.
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The Blockchain Group, le MicroStrategy français, lève 600 Bitcoins
Une première mondiale. The Blockchain Group vient d’entrer dans l’histoire. La première Bitcoin Treasury Company d’Europe vient de réaliser une levée de fonds record de 48,6 millions d’euros. Mais un détail fait toute la différence : cette levée n’a pas eu lieu en euro, mais directement en Bitcoins.
Pour rappel, The Blockchain Group mène une stratégie de Bitcoin Treasury Company, c’est-à-dire que la société lève du capital pour accumuler du Bitcoin. Un modèle qu’on retrouve chez Strategy (anciennement MicroStrategy) de Michael Saylor.
En levant directement du Bitcoin, Alexandre Laizet, Directeur Général Délégué et Directeur de la Stratégie Bitcoin, réalise un tour de force : augmenter considérablement le nombre de Bitcoins par action avec une dilution presque inexistante en comparaison.
De plus, en levant directement des Bitcoins, Alexandre Laizet élimine totalement les risques de défaut liés à l’émission d’obligations convertibles en action.
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Avec cette levée, The Blockchain Group multiplie par 15 le nombre de Bitcoins sur son bilan, tout en n’augmentant son nombre d’actions émises et à émettre que par un facteur 2. Une dynamique que souligne Alexandre Laizet :
Grâce à une prime de conversion significative et à l’utilisation d’environ 95 % du montant levé pour l’acquisition et la détention perpétuelle de Bitcoin, cette émission d’obligations convertibles contribue à accroître le nombre de Bitcoins par action »
L’opération a attiré un pool d’investisseurs stratégiques reconnus dans l’écosystème Bitcoin, dont Fulgur Ventures, Adam Back, UTXO Management, Ludovic Chechin-Laurans et TOBAM.
Ludovic Chechin-Laurans, actionnaire et administrateur de la société, salue cette avancée :
Acheter de la crypto sur Binance, l'exchange n°1 dans le mondeEn émettant des obligations convertibles souscrites et remboursables en Bitcoin, The Blockchain Group innove avec un modèle qui aligne parfaitement ses actifs et ses passifs en BTC.
La dette convertible libellée en Bitcoin : un modèle financier sans risque de crédit
L’un des aspects les plus innovants de cette levée repose sur la nature même de la dette contractée. Contrairement aux obligations classiques, cette émission présente un mécanisme unique :
- Si les obligations ne sont pas converties en actions dans les 5 ans, elles seront remboursées en Bitcoin ;
- Il n’y a donc aucun risque de crédit : en cas d’échec du projet, l’entreprise ne doit pas rembourser en monnaie fiduciaire, mais simplement restituer du Bitcoin.
« Si le projet ne marche pas à long terme, on rend du Bitcoin. Pas de risque de crédit sur l’opération, » précise Alexandre Laizet.
Les obligations convertibles ont été souscrites avec un prix de conversion de 0,544 euro, soit un premium de 30 % par rapport au cours moyen pondéré des 20 derniers jours.
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Si, dans les 5 ans, le cours de l’action dépasse 130 % du prix de conversion, soit 0,707 euro, les investisseurs pourront convertir leurs obligations en actions.
De plus, ces mêmes investisseurs disposent d’une option pour doubler leur participation avec une seconde tranche d’émission de 72,9 millions d'euros.
Avec plus de 600 BTC désormais en réserve, The Blockchain Group entre dans le top 30 des entreprises cotées détentrices de Bitcoin. Un pas décisif pour cette entreprise qui affirme ainsi son ambition de devenir un acteur majeur du Bitcoin en entreprise.
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Expert en crypto-monnaie, Marc-Antoine a commencé son voyage dans le Web 3 aux côtés de David Prinçay (actuel président de Binance France) dans le Club Français des Cryptomonnaies. Depuis, c’est en rédigeant des articles dans les médias crypto les plus connus de France qu’il répand la bonne parole. Si vous avez lu un article sur la crypto, il y a de bonne chance pour que vous ayez lu un de ses articles. NFT, Blockchain, Web 3, DeFi, il n’y a pas un secteur qui lui soit étranger. Et n’allez pas lui demander quel est le prochain coin qu’il faut acheter : c’est un Bitcoin maximaliste (eh oui, personne n’est parfait).
Marc-Antoine Caen Poletti
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