Bitcoin VS Ethereum, vers un passage de témoin ?
Les tous derniers agrégats de conjoncture économique ont signifié l’augmentation de la probabilité d’une récession économique en Occident et par conséquent, une hausse équivalente de la probabilité d’un pivot de la Réserve Fédérale (FED) cet été. Quel peut être l’impact de cette combinaison fondamentale sur le marché crypto alors que l'Ether (ETH) semble vouloir entrer en surperformance vis-à-vis de Bitcoin (BTC).
le 6 avril 2023 à 17:15.
3 minutes de lecture
La probabilité d’une récession économique aux Etats-Unis est revue en hausse
Les marchés boursiers font actuellement face à un dilemme cornélien, en particulier les actifs financiers dit « à risque » comme le marché actions et le marché des cryptos. Alors de quoi s’agit-il ?
Les toutes dernières mises à jour de données de conjoncture économique aux Etats-Unis, notamment les indices des Directeurs d'Achat (PMI) de l'Institut de Gestion des Approvisionnements (ISM), ont renforcé la probabilité d’une récession économique à horizon 12 mois pour la première économie mondiale.
Le secteur manufacturier, soumis aux nouvelles conditions de financement bancaire et obligataire (le puissant cycle haussier des taux d’intérêt qui se développe depuis 15 mois), semble promis à une contraction de son activité et à une réduction de ses bénéfices prospectifs.
Prise de manière isolée, cette anticipation fondamentale est un facteur de baisse pour les actifs risqués en bourse. Mais les choses ne sont pas si simples, car cette augmentation de la probabilité d’une baisse du PIB des États-Unis (et en occident de manière générale) fait grandir une autre probabilité, celle de voir la Réserve Fédérale des Etats-Unis inverser la vapeur monétaire et réengager un cycle baissier de ses taux d’intérêt pour éviter que le taux de chômage ne s’envole, un phénomène systématique en récession économique réelle.
Néanmoins, cette potentielle inflexion monétaire à la baisse est un facteur de reprise haussière pour le marché actions et le cours du bitcoin. In fine, lequel de ces deux facteurs va prendre le dessus sur l'autre ? Je peux vous répondre de la façon suivante : celui qui connait la réponse certaine à la question ci-dessus pourra prévoir la tendance moyen terme (ces prochains mois) pour le prix des cryptos.
En attendant, le cours du Bitcoin (BTC) fait toujours face à la résistance technique majeure des 2 9000 dollars, le dernier argument chartiste solide pour les permabear car si cette résistance est débordée, alors le BTC ira à 35 000 dollars minimum.
Il est en revanche tout à fait possible que le marché entre en retracement pour effectuer un mouvement de retour (pull back) vers le nouveau support costaud à 25 300 dollars, avant de reprendre le chemin de la hausse.
En terme d’invalidation de la hausse, c’est la rupture des 25 000 dollars qui sonnerait le glas du rebond annuel du marché crypto. Le choix technique sera fait sur la base d’une donnée fondamentale, comme la publication du rapport NFP US vendredi 7 avril à 14h30.
Graphique qui juxtapose les bougies japonaises hebdomadaires (à gauche) du cours du bitcoin avec les bougies japonaises en données quotidiennes (à droite)
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Zengo : le wallet mobile ultra-sécurisé pour vos cryptosEther pourrait démarrer une surperformance sur Bitcoin alors que s’annonce la mise à jour Shanghai
La mise à jour Shanghai d’Ethereum est attendue pour le 12 avril et il semble que le cours de l’Ether soit en train de démarrer une phase de surpeformance sur le cours du bitcoin. L’analyse technique appliquée aux courbes de dominance montre que la dominance du bitcoin évolue actuellement sous résistance alors que celle de ETH semble enfin se réveiller à la hausse.
Ce meilleur comportement relatif de ETH sur le BTC pourrait encore durer ces prochains jours.
Graphique qui compare la dominance du Bitcoin avec la dominance de Ehereum
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Vincent Ganne est un expert reconnu de l'analyse technique avec 18 ans d'expérience. Il intervient fréquemment sur BFM Business et produit des analyses exclusives pour Cryptoast Research. Fort de sa longue expérience, Vincent offre une approche globale des marchés financiers, en tenant compte des événements macroéconomiques et en utilisant de nombreux aspects de l'analyse graphique pour prévoir les tendances du Bitcoin et d'autres cryptomonnaies à moyen et long terme. Il a également occupé le poste de Senior Market Analyst & Business Development Manager pendant 3 ans chez TradingView, renforçant ainsi sa connaissance approfondie des marchés financiers.
Vincent Ganne
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