Bitcoin (BTC) : la rupture technique pourrait avoir lieu avec les élections de mi-mandat aux États-Unis

La FED reste hawkish et le marché des actions est sous pression

La Réserve fédérale des États-Unis (FED) a dévoilé mercredi 2 novembre une nouvelle décision de politique monétaire avec un relèvement de son taux directeur de 3,25% à 4%, confirmant sa politique restrictive de lutte contre l’inflation.

Bien que Jerome Powell ait mentionné un possible ralentissement du rythme de la hausse des taux, cette dernière n’est pas proche de se terminer sans la marque d’un premier signal de désinflation, un contexte toujours difficile pour les actifs risqués en bourse.

Selon le consensus du marché, la Banque Centrale américaine devrait poursuivre la hausse de son taux directeur jusqu’au niveau des 5% en début d’année prochaine. C’est en tous cas l’enseignement du prix des contrats futurs négociés à la Bourse de Chicago sur le taux d’intérêt des Fed Funds.

Cette perspective monétaire restrictive va se maintenir tant que l’inflation sous-jacente (hors énergies et alimentation) reste en tendance haussière et que le marché du travail aux États-Unis reste sous tension.

Le graphique ci-dessous rappelle le lien entre la baisse du prix des actions et la remontée des taux d’intérêt sur le marché, un cadre cross-asset qui n'est pas favorable aux cryptomonnaies.

Dans l’immédiat pour ce début du mois de novembre, ce sont les élections de mi-mandat aux États-Unis qui vont avoir une influence sur les cours de bourse.

Le mardi 8 novembre, la totalité des sièges de la Chambre des Représentants des États-Unis et une partie de ceux du Sénat (la Chambre des Représentants et le Sénat forment le Congrès des États-Unis) sont renouvelés.

Le résultat de ces élections va décider des marges de manœuvre de la politique budgétaire et fiscale de l’administration Biden, avec un impact fort sur le marché actions et un effet d’entrainement sur les cryptomonnaies.

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L’inflexion technique tant attendue sur le cours du Bitcoin pourrait donc avoir lieu à partir de cette date.

Évolution hebdomadaire de l’indice S&P500 et du taux obligataire à 2 ans des États-Unis (en bleu)

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Automne 2018 VS printemps 2019 : quel est le schéma technique actuel du marché ?

Revenons aux considérations techniques pour le Bitcoin. Le débat du moment oppose les défenseurs de l’automne 2018 (décrochage du marché du 6000$ à 3000$ en novembre 2018) à ceux qui défendent le schéma de marché du printemps 2019 (configuration chartiste de renversement haussier de mars/avril 2019) ; le point commun entre ces deux périodes était l’écrasement de la volatilité que nous visons actuellement sur le BTC.

Dans ma dernière vidéo, j’ai détaillé les arguments techniques des deux camps, ma conviction étant toujours que le choix du marché est pour le courant de ce mois de novembre. Le mardi 8 novembre, en plus d’être le jour des élections de mi-mandat aux États-Unis, est aussi l’anniversaire jour pour jour du record historique du cours de clôture quotidien du bitcoin, proche à l’époque des 70 000 $.

Le mois d’octobre vient de se terminer, nous bénéficions donc d’une nouvelle clôture technique mensuelle et l’histogramme de la ligne de MACD fait pencher la balance du côté du scénario haussier du premier semestre 2019 ; mais ce n’est qu’un indicateur parmi d’autres.

Cours du Bitcoin (mensuel) avec un zoom sur l’indicateur technique MACD sur ce même horizon de temps long

Vincent Ganne est un expert reconnu de l'analyse technique avec 18 ans d'expérience. Il intervient fréquemment sur BFM Business et produit des analyses exclusives pour Cryptoast Research. Fort de sa longue expérience, Vincent offre une approche globale des marchés financiers, en tenant compte des événements macroéconomiques et en utilisant de nombreux aspects de l'analyse graphique pour prévoir les tendances du Bitcoin et d'autres cryptomonnaies à moyen et long terme. Il a également occupé le poste de Senior Market Analyst & Business Development Manager pendant 3 ans chez TradingView, renforçant ainsi sa connaissance approfondie des marchés financiers.

Vincent Ganne

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