Qu’est-ce qu’un short en trading ?

Un short vient du terme « short selling » qui signifie « vente à découvert ». Shorter une cryptomonnaie revient ainsi à parier sur la baisse de cette dernière et à gagner de l’argent si le cours baisse entre le prix d’achat et le prix de vente. Il s'agit d'une technique de trading qui offre de nombreuses possibilités, avec notamment de la spéculation pure, mais c'est aussi un moyen de couvrir son portefeuille. On vous explique tout cela dans notre guide.

Qu’est-ce qu’un short en trading ?

C'est quoi un short ?

Un short consiste à « vendre à découvert », c’est-à-dire à vendre un actif que l’on ne détient pas dans l’objectif de racheter le contrat plus tard à un cours plus bas. Si l’investisseur décide de shorter une cryptomonnaie et que la valeur du sous-jacent baisse, alors l’écart entre le prix d’achat et le prix de vente permet de dégager une plus-value.

Le short permet de gagner de l’argent lorsque les marchés financiers baissent, mais pas seulement, elle offre aussi la possibilité de se couvrir contre le risque d’une baisse d'un cours de cryptomonnaie.

Il ne s’agit pas à proprement parler d’un investissement « en direct », car c’est le produit dérivé qui réplique le sous-jacent (la cryptomonnaie) que l’on achète, et non le sous-jacent en lui-même. Une différence de taille, car c’est ce qui permet de spéculer sur la baisse d’un actif que l’on ne détient pas, mais aussi de recourir à l’effet de levier.

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Qu’est-ce que l’effet de levier?

L’effet de levier permet d’augmenter son exposition au marché avec une mise de départ faible et fonctionne à la fois dans le sens de l’achat et de la vente. Contrairement à une transaction au comptant où il faut détenir 100 € pour acheter 100, l’effet levier offre au trader la possibilité d’investir plus que son capital initial.

Comment ? Il ne finance qu'une partie de l’investissement, le reste est apporté par l’intermédiaire qui lui fait crédit. Seule condition pour ouvrir une position, l’intermédiaire requiert un dépôt de garantie, qui correspond à une caution. Chaque jour cette caution, nommée aussi « appel de marge », fluctue en fonction des conditions des marchés.

Si la position est déficitaire, l’appel de marge va augmenter : l’intermédiaire requiert une caution plus élevée pour maintenir la position ouverte . Si le trader ne parvient pas à payer dans les délais le coût de l’appel de marge, alors la position est automatiquement liquidée par l’intermédiaire financier.

Effet de levier

Principe de l'effet de levier

 

L’effet de levier a beau être très risqué, il est prisé des investisseurs. De fait, grâce à un levier de 10, il est possible d’investir 1 000 € dans les cryptomonnaies avec une mise de départ de seulement 100 €. De quoi doper les performances… Mais attention, car si le marché fluctue dans le sens inverse du scénario anticipé, vous pouvez perdre l’intégralité de votre mise ou bien devoir réapprovisionner votre compte très rapidement pour maintenir la position ouverte.

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Les produits dérivés qui permettent de shorter une cryptomonnaie

Les produits dérivés représentent une vaste famille qui peut prendre différentes formes : contrat pour la différence (CFD), contrats à terme (futures), contrats forward, Turbos ou encore options… Tous possèdent leurs propres spécificités.

Leur point commun ? Ils sont appelés « dérivés » dans le sens où ils dérivent de la valeur de l’actif. Ils ont été conçus comme des contrats d’assurance qui permettent de se prémunir contre un aléa, comme une baisse du prix. Ces produits créent un décalage dans le temps entre le moment où le contrat est signé et le moment où il est achevé, qui permet de faire deux choses impossibles avec un contrat au comptant : la vente à découvert (le short) et l’effet levier.

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Conclusion sur les ordres de type short

Les produits dérivés, comme les contrats à terme et les CFDs sont donc un excellent moyen de vendre à découvert et de recourir à l’effet de levier. Mais ils sont aussi très risqués! Il convient de les manier avec la plus grande prudence, sous peine de perdre l’intégralité de sa mise en moins de temps qu’il ne faut pour le dire.

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