L’EUR et le GBP en chute de plus de 20 % face à l’USD : les stablecoins dollar sont-ils la solution ?

Le dollar en leader face à la livre sterling et à l’euro

Ce n’est pas nouveau pour les personnes s’intéressant à l’actualité économique mondiale, le dollar affiche une nette surperformance face à d’autres devises comme l’euro et la livre sterling depuis le début de l’année.

Cette nuit, pendant la séance asiatique, la livre a touché un plus bas historique à 1,035 dollar avant de se rattraper. Depuis janvier, le constat est sans appel, la paire GBP/USD est en chute de plus de 24 % lors de la rédaction de ces lignes :

Figure 1 : chute de la livre face au dollar

Concernant l’euro, ce n’est guère mieux. En effet, celui-ci a perdu environ 21,5 % depuis janvier face au dollar :

Figure 2 : chute de l’euro face au dollar

Les raisons sont multiples entre la guerre en Ukraine et l’inflation galopante. Vendredi, le gouvernement britannique annonçait des baisses d’impôts et des incitations pour favoriser les investissements dans l’économie. Ce sont notamment ces mesures, qui auraient contribué à accentuer la baisse de la livre.

Partout dans le monde, les banques centrales relèvent leurs taux directeurs pour tenter d’endiguer cette inflation.

Au milieu de tout cela, le DXY, qui est un indice témoignant de la performance du dollar en comparaison d’un panier de devises, performe de près de 27 % depuis le mois de mai dernier :

Figure 3 : cours du DXY

? Pour aller plus loin – Retrouvez notre guide pour affronter le bear market

Les stablecoins indexés au dollar en solution de protection ?

Bien sûr, il est important de souligner que les performances passées ne présagent pas des performances futures. Ainsi, l’euro et la livre sterling peuvent très bien être sur des points bas en ce moment même face au dollar, et remonter par la suite.

Mais il est important de connaître des solutions de protection face à la perte de valeur de sa devise.

Dans l’écosystème des cryptomonnaies, si l’on estime par exemple que l’euro va encore chuter, il peut alors être pertinent d’acheter du dollar au travers de stablecoins comme, entre autres, l’USDT, le DAI ou l’USDC.

? La plateforme FTX vous permet d’acheter des stablecoins indexés au dollar :

En prenant un exemple où l’euro et le dollar seraient à la parité, et qu’ensuite, l’euro chute au point que l’on puisse acheter 1,10 euro avec un dollar, nous aurions gagné 10 % rien qu’en restant en stablecoin dollar.

Il existe également des méthodes plus complexes grâce à la finance décentralisée (DeFi). Par exemple, avec le protocole de prêts et d’emprunts Aave, il est possible d’emprunter des stablecoins adossés à l’euro comme le jEUR ou l’agEUR sur le réseau Polygon (MATIC).

Après avoir réalisé un emprunt, il faudra échanger ces actifs contre des stablecoins en dollar. Si la valeur de l’euro diminue, alors la valeur de notre dette diminuera aussi, car celle-ci dépendra du dollar.

Lorsque l’on voudra mettre fin au processus, il suffira de changer à nouveau ces stablecoins pour rembourser l’emprunt. Il nous restera ensuite une plus-value, comme il aura fallu moins de dollars pour rembourser ces euros. La manipulation inverse est possible si, au contraire, on estime que le cours de l’euro va monter face au dollar.

Il conviendra malgré tout d’être très prudent avec ces stratégies et de respecter sa propre politique de risque, car les marchés ont souvent tendance à se montrer contrariants.

? À lire également – Apprenez-en plus sur la finance décentralisée (DeFi)

Source : TradingView

Depuis 2021, je consacre mon temps libre à me former sérieusement sur les cryptomonnaies afin d'acquérir un maximum de connaissances et de crédibilité. J'ai souvent l'opportunité de réaliser des interviews de personnalités influentes de l'industrie blockchain. Je mène également des analyses approfondies sur des thématiques du Web3 pour proposer du contenu exclusif aux lecteurs de Cryptoast.

Vincent Maire

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