91 % des banques centrales sont activement engagées dans l’exploration d’une MNBC
Le développement des monnaies numériques de banques centrales (MNBC) se heurte actuellement à l’essor des stablecoins et de la tokenisation. Une situation qui pousse ces institutions monétaires à accélérer la tendance.
le 25 août 2025 à 16:00.
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91 % des banques centrales explorent actuellement une MNBC
Les banques centrales sont des institutions publiques en charge de la mise en place et de la gestion des politiques monétaires, en toute indépendance des gouvernements concernés. Une activité qui concerne également l'étude et le développement de monnaies numériques, appelées MNBC (ou CBDC, en anglais).
Un secteur déjà largement dominé par la version chinoise (e-CNY), opérationnelle depuis plusieurs années. Pourtant, cela n'empêche pas d'autres banques centrales d'étudier activement la mise en place de solutions monétaires de ce type dans d'autres juridictions, avec 2 objectifs distincts : les opérations de détail (grand public) et dites « de gros » (institutions financières).
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Afin de dresser un état des lieux, la Banque des Règlements Internationaux (BRI) vient de publier un rapport complet. Une brochure au sein de laquelle la donnée principale concerne une part de 91 % des banques centrales (85 sur les 91 interrogées) en train d'explorer la mise en place d'une MNBC (de détail, de gros, ou les deux), sans toutefois préciser leur degré d'avancement.
État des lieux du secteur des monnaies numériques de banques centrales (MNBC)
Toutefois, une autre donnée essentielle apparaît dans ce rapport au sujet de l'émergence accélérée de solutions alternatives comme les stablecoins ou le principe de tokenisation des actifs du monde réel (RWA). Des outils en mesure de « soulever des questions sur les rôles des banques centrales en tant qu’émetteurs de monnaie, mais aussi comme opérateurs, catalyseurs et superviseurs des systèmes de paiement ».
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L’enquête a inclus des questions sur l’utilisation des stablecoins dans les paiements en dehors de l’écosystème des crypto-actifs, ainsi que sur les approches réglementaires concernant les crypto-actifs. De nouvelles questions ont également été ajoutées afin de recueillir des informations sur les évolutions de la tokenisation des dépôts des banques commerciales et d’autres actifs.
Un développement sous haute concurrence
Même si l'utilisation des stablecoins est présentée comme « relativement limitée » par les experts de la BRI, leur développement actuel semble toutefois suffisant pour engendrer une accélération significative des avancées dans le domaine. Il suffit de voir comment l'Union européenne réfléchit actuellement au déploiement de son euro numérique sur des blockchains publiques, comme Ethereum ou Solana.
En effet, « plus d’un tiers des banques centrales travaillant sur une MNBC (43 % pour les MNBC de gros et 35 % pour les MNBC de détail) ont intensifié leurs efforts à la lumière des développements liés aux stablecoins et aux crypto-actifs ». Le principal risque annoncé étant une remise en cause du modèle de fonctionnement actuel du système financier et monétaire.
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Utilisation actuelle des stablecoins à des fins de paiement
Une préoccupation à laquelle vient s'ajouter le principe de tokenisation, en capacité de déstabiliser le rôle actuel des banques centrales du fait de son implantation massive sur le marché des bons du Trésor. Une autre « motivation importante pour de nombreuses banques centrales » afin d'accélérer le lancement de leurs MNBC.
En conclusion, la Banque des Règlements Internationaux explique que l'accélération actuelle des travaux sur les MNBC coïncide avec une augmentation du nombre de juridictions ayant adopté - ou projetant de le faire - des cadres réglementaires adaptés aux stablecoins et autres cryptomonnaies. Une manière de dire que la récente entrée en vigueur du GENIUS Act aux États-Unis est en train de réécrire en temps réel les grandes lignes du secteur monétaire mondial.
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Passionné par les cryptomonnaies et le principe de décentralisation depuis de nombreuses années, je souhaite partager cette expérience avec le plus grand nombre. Je m'attache également à décrypter les enjeux associés à l'évolution de cet écosystème au sein de la finance traditionnelle.
Hugh Bernard
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