APR et APY : Quelles sont les différences en finance décentralisée (DeFi) ?
En finance décentralisée (DeFi), 2 termes sont souvent utilisées pour indiquer la rentabilité d’un placement : l'APR (Annual Percentage Rate) et l'APY (Annual Percentage Yield). Découvrez leurs différences.
Modifié le 3 novembre 2025.
3 minutes de lecture
C'est quoi l'APR ?
L'Annual Percentage Rate (APR) ou Taux Annuel Effectif Global (TAEG) en français, correspond au rendement annuel exprimé en pourcentage, sans prise en compte des intérêts composés.
Il reflète donc un taux fixe basé uniquement sur les intérêts simples. Ce taux est fréquemment utilisé dans le cadre des prêts (borrowing) et emprunts (lending) cryptomonnaies.
Dans le contexte de la finance décentralisée (DeFi), l'APR permet de savoir combien un utilisateur peut gagner (ou doit rembourser) en un an, sans que les gains ne soient automatiquement réinvestis. Il peut aussi inclure certains frais annexes liés à l'opération.
📚 Exemple : Si vous prêtez 1 000 USDC à un taux d'APR de 8 %, vous gagnerez 80 USDC au bout d'un an mais pas un centime de plus, même si vous laissez votre capital et vos intérêts sur le protocole.
Obtenez le meilleur rendement possible sur vos USDC avec ZyFAIC'est quoi l'APY ?
L'Annual Percentage Yield (APY) ou Taux de Rendement Actuariel (TRA), représente également un rendement annuel, mais en tenant compte des intérêts composés. En d'autres termes, il calcule combien vous gagnez si vos intérêts sont régulièrement réinvestis pour produire à leur tour des intérêts.
L'APY offre donc une vision plus réaliste de la rentabilité d'un investissement, notamment dans les protocoles où les intérêts sont versés fréquemment (chaque jour, chaque semaine, etc.).
📚 Exemple : Sur une même base de 1 000 USDC avec un taux d'intérêt effectif de 8 % par an, l'APY vous fera gagner davantage que l'APR, à savoir environ 83,28 USDC.
Quelles sont les différences entre l'APR et l'APY ?
Voici un tableau comparatif pour mieux visualiser les différences entre APR et APY, en prenant l'exemple d'un placement de 1 000 USDC à 8 % pendant 1 an :
| Critère | APR | APY |
| Définition | Taux annuel simple sans réinvestissement | Taux annuel avec intérêts composés |
| Objectif | Évaluer le coût d'un prêt ou le gain brut | Estimer la croissance réelle d'un placement |
| Mode de calcul | Basé sur les intérêts fixes annuels | Inclut le réinvestissement régulier des gains |
| Rendement sur 1 000 USDC à 8 % | 1 080 USDC | 1 083,28 USDC |
| Utilisation courante | Prêts (lending) et emprunts (borrowing) | Staking et yield farming |
Avant de placer vos fonds sur un protocole DeFi, prenez donc le temps de vérifier si le rendement proposé est en APR ou en APY.
Pour bénéficier d’un rendement composé avec un APR, vous devrez réclamer et réinjecter manuellement vos gains, ce qui peut entraîner des frais supplémentaires et nécessiter une gestion active.
Obtenez le meilleur rendement possible sur vos USDC avec ZyFAILes limites de l'APR et de l'APY
De manière générale, les APR et APY affichés par les protocoles ne sont pas fixes. Ils fluctuent continuellement en fonction de plusieurs facteurs :
- L'offre et la demande sur les pools de liquidité
- Les conditions du marché
- Le comportement des utilisateurs (volume des emprunts et des retraits)
- Les éventuelles incitations mises en place par les protocoles
Par conséquent, l'APR ou l'APY affiché sur un protocole comme Aave ou Morpho peut évoluer d'un jour à l'autre. Il s'agit donc d'un taux indicatif souvent basé sur des moyennes historiques ou des projections.
👉 Comment maximiser vos rendements sur l'USDC grâce à un agent IA ?
La Newsletter crypto n°1 🍞
Recevez un récapitulatif de l'actualité crypto chaque jour par mail 👌
Certains contenus ou liens dans cet article peuvent être de la publicité. Cryptoast a étudié les produits ou services présentés, mais ne saurait être tenu responsable de tout dommage ou perte liés à leur usage. Investir dans les cryptomonnaies comporte des risques. N'investissez que ce que vous êtes prêt à perdre.
Directeur de publication de Cryptoast, je découvre le Bitcoin en 2017. Depuis, je m'efforce de rendre ces sujets accessibles au plus grand nombre à travers des contenus rigoureux, pédagogiques et approfondis. J'ai également collaboré avec la banque Delubac & Cie pour la réalisation de fiches pédagogiques sur les cryptomonnaies, et je suis co-auteur du livre Bitcoin et autres cryptomonnaies, publié aux éditions Larousse. Grâce à une équipe dévouée et passionnée, Cryptoast est devenu une référence incontournable, fournissant des analyses approfondies et des informations pertinentes pour tous les passionnés et curieux de l'univers des cryptomonnaies et du Web3.
Clément Wardzala
2060 articles
