Vente de CRV en OTC et ouverture d'une pool FRAX : que fait le PDG de Curve pour éviter la liquidation ?
Après avoir vendu des tokens CRV remisés en OTC, le PDG de Curve, Michael Egorov, aura finalement réussi à se maintenir à flots. Quelle est sa situation actuellement ?
le 1 août 2023 à 19:05.
3 minutes de lecture
Le PDG de Curve à risque de liquidation ?
Cela occupe l'actualité depuis hier : le protocole de finance décentralisée (DeFi) Curve est en difficulté après avoir subi des attaques par réantrance suite à la découverte de certaines failles sur plusieurs versions du langage de programmation Vyper.
Suite à cela, de nombreuses pools ont été vidées par le ou les attaquants, notamment la pool CRV-ETH de Curve, la pool alETH-ETH d'Alchemix, la pool pETH-ETH de JPEG'd et la pool sETH-ETH de Metronome. La valeur estimée de l'attaque sur Curve dépasse actuellement les 61,7 millions de dollars, et cela a eu pour effet de diviser la valeur totale verrouillée (TVL) du protocole par 2.
Valeur totale verrouillée sur Curve
Toutefois, et cela n'a jamais été un secret, le PDG de Curve, à savoir Michael Egorov, détient l'équivalent de plus de 104 millions de dollars de prêts sur Aave V2 exclusivement collatéralisés avec du CRV. À l'heure où nous écrivons ces lignes, sa position pourrait être liquidée si le cours du CRV atteignait 0,36 dollar, sachant que ce dernier se trouve actuellement à 0,59 dollar après avoir subi une baisse de 17,5 % sur 7 jours. Avec un health rate de 1,64, cette position reste tout à fait saine, puisqu'elle ne serait liquidée qu'en passant sous le seuil fatidique de 1.
Au vu de son portefeuille, Michal Egorov a également 2 prêts de tokens MIM en cours sur Abracadabra, 1 prêt sur Fraxlend, 3 prêts sur Inverse et 1 prêt sur Curve. Mis à part sa position sur Curve avec un health factor de 1,09, ses autres positions oscillent entre 1,48 et 1,88, ce qui est donc plutôt positif.
Autrement dit, tant que le cours du CRV ne s'effondre pas jusqu'à 0,36 dollar, le risque de liquidation reste peu probable.
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Ledger : la meilleure solution pour protéger vos cryptomonnaiesComment le PDG de Curve maintient-il ses positions à flots ?
Et bien, il semblerait que le PDG de Curve ait conclu des accords avec divers acteurs, notamment Justin Sun, le PDG de Tron, afin d'obtenir de la liquidité. Concernant ce dernier, il lui a notamment vendu 5 millions de tokens CRV pour 2 millions de dollars en OTC, ce qui constitue une remise de 900 000 dollars. Justin Sun a également communiqué sur X pour annoncer qu'une pool stUSDT serait ouverte sur Curve.
En parallèle, Egorov aurait également vendu du CRV à d'autres personnes, notamment DCF GOD (pour 4,25 millions de dollars), Machi Big Brother (3,75 millions de dollars), DWF Labs (2,5 millions de dollars) et Cream Finance (2,5 millions de dollars).
Selon les données de Lookonchain, Michael Egorov aurait vendu un total de 39,25 millions de dollars de CRV en OTC en échange de 15,8 millions de dollars sous forme d'USDT. Dans une déclaration à nos confrères de DL News, le PDG de Curve a affirmé que les CRV vendus seraient verrouillés pour une durée allant de 3 à 6 mois et seraient donc invendables jusque là.
Le risque actuel concerne davantage Frax, où le taux d'intérêt du prêt est amené à monter graduellement et pourrait mener à une liquidation indépendamment du cours du CRV. Toutefois, conscient des risques, Michael Egorov a commencé à réduire sa dette de façon considérable, notamment en ouvrant une pool fFRAX/crvUSD sur Curve qui affiche déjà environ 6 millions de dollars de TVL, en partie grâce à une récompense redistribuée de 100 000 dollars de CRV afin d'attirer de la liquidité.
Ce faisant, Egorov a pu réduire le taux d'utilisation de FRAX et réduire ainsi ses taux d'intérêt.
Ainsi, le PDG de Curve n'a pas eu d'autre choix que d'échanger du CRV remisé et d'utiliser diverses stratégies propres à la DeFi pour se maintenir à flot. Actuellement, ses positions sont plutôt saines, il faudra toutefois veiller à ce que le cours du CRV ne tombe pas sous 0,36 dollar, ce qui semble actuellement peu probable.
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Maximilien Prué
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