Qu'est-ce que le liquid staking et quels sont ses avantages ?

C’est quoi le liquid staking ?

Le liquid staking est une forme de staking qui apporte plus de liquidité et de flexibilité aux détenteurs de cryptomonnaies compatibles, comme l’ETH sur la blockchain Ethereum.

Dans un système de Proof of Stake (PoS) classique, les utilisateurs doivent verrouiller leurs tokens pour contribuer à la sécurité du réseau et recevoir des récompenses en retour. Le problème, c’est que ces fonds restent indisponibles pendant toute la durée du staking : impossible de les échanger, de les utiliser dans la finance décentralisée (DeFi) ou même de participer à la gouvernance.

Le liquid staking résout cette contrainte. Lorsqu’un utilisateur dépose ses cryptos sur un protocole compatible, il reçoit en échange un token représentatif, appelé Liquid Staking Token (LST). Ce token reflète la valeur de ses actifs stakés et peut être librement utilisé sur d’autres protocoles.

Par exemple, un utilisateur qui stake ses ETH sur Lido reçoit des stETH au ratio 1:1. Ces tokens représentent ses ETH placés en staking et continuent de générer des récompenses. Pour récupérer ses ETH, il lui suffit ensuite de restituer le même nombre de stETH.

Ces stETH restent entièrement liquides et peuvent être utilisés dans de nombreuses applications de la DeFi. L’utilisateur peut les échanger, les prêter ou les utiliser comme collatéral, tout en continuant à percevoir les récompenses de staking liées à ses ETH d’origine.

En d’autres termes, le liquid staking permet aux détenteurs de cryptomonnaies de multiplier les sources de rendement : ils participent au fonctionnement du réseau tout en exploitant les opportunités offertes par la finance décentralisée.

Si cette pratique s’est d’abord développée autour d’Ethereum et de l’ETH, elle s’étend désormais à d’autres blockchains utilisant le Proof of Stake, comme Cosmos (ATOM), Polkadot (DOT) ou Avalanche (AVAX). Chaque réseau propose sa propre approche du liquid staking avec des fonctionnalités et des usages spécifiques selon le protocole choisi.

Quels sont les avantages du liquid staking ?

Le liquid staking présente plusieurs avantages notables, notamment pour les utilisateurs cherchant à concilier les bénéfices du staking tout en continuant de profiter de la finance décentralisée. Voici quelques-uns des principaux avantages du liquid staking 👇

Une liquidité conservée

Contrairement au staking classique, le liquid staking permet de rester maître de ses fonds. Les tokens reçus en échange de ceux placés en staking peuvent être échangés, prêtés ou utilisés dans d’autres protocoles, offrant ainsi une flexibilité bien supérieure à celle du staking verrouillé.

L’accès à la finance décentralisée

Les Liquid Staking Tokens (LST) ouvrent la porte à de nombreuses stratégies dans la DeFi. Avec du stETH, par exemple, un utilisateur peut fournir de la liquidité dans la pool ETH/stETH sur Curve pour générer des rendements, ou encore déposer ses stETH sur un protocole comme Morpho pour générer des rendements supplémentaires.

Une accessibilité accrue

Le liquid staking rend le staking beaucoup plus accessible. Sur Ethereum, le staking direct nécessite au minimum 32 ETH et la gestion d’un nœud validateur, ce qui constitue un frein pour la plupart des utilisateurs.

Avec des protocoles comme Lido ou Rocket Pool, il suffit de quelques fractions d’ETH pour participer, sans aucune configuration technique. Cette approche démocratise le staking, permettant à chacun de générer des rendements passifs tout en soutenant la sécurité du réseau.

Comment optimiser l’usage des vos tokens de liquid staking avec DeFi Saver ?

Les tokens de liquid staking (LST), comme le stETH de Lido ou le rETH de Rocket Pool, ne servent pas uniquement à rester exposé au rendement du staking. Ils peuvent aussi être utilisés dans des stratégies DeFi avancées, notamment pour générer des rendements composés ou comme collatéral dans des protocoles de lending.

Parmi les outils qui permettent d’exploiter tout le potentiel de ces LST, DeFi Saver se distingue par son approche intégrée. Il s’agit d’une plateforme non custodial qui centralise l’accès à plusieurs protocoles DeFi avec des fonctions avancées d’automatisation.

Par exemple, DeFi Saver prend en charge plusieurs tokens de liquid staking comme rETH ou wstETH et permet de les utiliser comme collatéral pour emprunter d’autres cryptos via des protocoles comme Morpho.

Cette combinaison de « staking + lending » permet de réemployer les fonds empruntés dans d’autres stratégies et ainsi de viser un rendement composé plus élevé, tout en restant exposé aux récompenses de staking initiales.

De plus, grâce à sa fonctionnalité Discover, DeFi Saver facilite la comparaison des rendements disponibles entre différents protocoles, ce qui aide les utilisateurs à choisir les stratégies les plus intéressantes pour leurs LST.

Autre fonctionnalité notable : ETH Saver, un produit proposé par la plateforme, permet d’automatiser et d’optimiser les stratégies de rendement autour de l’ETH placé en staking.

Pour les utilisateurs souhaitant intégrer ETH placés en staking dans des stratégies DeFi sans complexité technique, DeFi Saver est une solution véritablement performante.

Avec quels protocoles faire du liquid staking sur Ethereum ?

Aujourd’hui, le liquid staking est avant tout développé sur la blockchain Ethereum. Il est possible d’en faire via de nombreux protocoles spécialisés comme Lido ou Rocket Pool et même via des plateformes centralisées comme Coinbase ou Binance.

Voici les principaux protocoles décentralisés vous permettant de faire du liquid staking sur la blockchain Ethereum (classés en fonction de la valeur totale verrouillée en ETH) :

Le liquid staking, malgré ses nombreux avantages, est assorti de limites qu’il est crucial de connaître pour une gestion éclairée de vos investissements. Comme vous le savez, les protocoles de la finance décentralisée (DeFi) fonctionnent avec des smart contracts, lesquels peuvent contenir des failles pouvant être exploitées par des hackers.

Il existe également un risque de liquidité des tokens de liquid staking les moins capitalisés. Cela peut compliquer leur échange ou leur utilisation dans d’autres protocoles, bien qu’ils restent à tout moment échangeables contre de l’ETH en cas de nécessité.

Enfin, un rendement plus élevé n’est pas toujours synonyme de meilleure opportunité. Chaque protocole applique ses propres règles : certains imposent des périodes de blocage, d’autres des frais de retrait ou des conditions techniques spécifiques. Il est donc conseillé de comparer les options selon vos objectifs et votre profil d’investisseur avant de vous engager.

Directeur de publication de Cryptoast, je découvre le Bitcoin en 2017. Depuis, je m'efforce de rendre ces sujets accessibles au plus grand nombre à travers des contenus rigoureux, pédagogiques et approfondis. J'ai également collaboré avec la banque Delubac & Cie pour la réalisation de fiches pédagogiques sur les cryptomonnaies, et je suis co-auteur du livre Bitcoin et autres cryptomonnaies, publié aux éditions Larousse. Grâce à une équipe dévouée et passionnée, Cryptoast est devenu une référence incontournable, fournissant des analyses approfondies et des informations pertinentes pour tous les passionnés et curieux de l'univers des cryptomonnaies et du Web3.

Clément Wardzala

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