75 % des acheteurs de Bitcoin (BTC) sont-ils réellement en perte ?

Les investisseurs du Bitcoin dans le rouge d'après la BRI

Entre la chute de Terra (Luna) et celle de l'empire FTX, 2022 a été une année sanglante pour le marché des cryptomonnaies. D'ailleurs, depuis son plus haut prix atteint en novembre 2021, le cours du Bitcoin (BTC) a subi une correction de l'ordre de 76 %.

En conséquence, d'après une étude récemment publiée par la Banque des règlements internationaux (BRI), 73 % à 81 % des investisseurs auraient perdu de l'argent sur leurs achats de cryptomonnaies.

Autrement dit, les trois quarts des investisseurs ont acquis des crypto-actifs dont la valeur actuelle est inférieure à leur prix d'achat initial :

« En effet, de simples simulations suggèrent que, au moment de la rédaction de ce rapport, 73 à 81 % des utilisateurs avaient probablement perdu de l'argent sur leurs investissements en cryptomonnaies. »

En parallèle, la BRI estime que 75 % des possesseurs de Bitcoin (BTC) étaient en perte lorsque son cours stagnait autour des 20 000 $. Et aujourd'hui, avec 1 BTC proche des 16 000 $, le taux d'investisseur déclaré en perte devrait encore s'accroître.

Rappelons que la BRI est une instance qui se définit comme la banque des banques centrales : elle permet de faciliter le dialogue et les travaux de recherche entre les différentes institutions à l'échelle mondiale.

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Une méthodologie vraiment fiable ?

Malgré tout, lorsque nous analysons en profondeur les données de l'étude, certains résultats semblent imprécis.

Les données collectées par la Banque des règlements internationaux proviennent principalement des firmes Sensor Tower et CryptoCompare.

Sensor Tower a collecté des données sur diverses statistiques relatives aux téléchargements de plateformes d'échange de cryptomonnaies sur mobile. Ces données ont été recueillies entre 2015 et 2022, à travers plus de 90 pays.

De son côté, CryptoCompare s'occupait de lister les différents exchanges existants.

Ayant les données en main, la BRI a réalisé deux estimations pour découvrir :

• d'une part, le nombre d'investisseurs en perte ou en bénéfice ;
• d'autre part, la somme associée aux pertes et bénéfices réalisés par les investisseurs.

Concernant la première estimation, à l'aide des données transmises par les deux entreprises, voici le commentaire réalisé par l'institution financière :

« Nous constatons que 73 % des utilisateurs ont téléchargé une application [d'exchange de cryptomonnaie] lorsque le prix du bitcoin était supérieur à 20 000 dollars, soit plus que le prix du bitcoin en octobre 2022 [20 000$]. Si ces utilisateurs avaient investi dans le bitcoin le jour même où ils ont téléchargé un exchange de cryptomonnaies, ils auraient subi une perte sur cet investissement initial. »

En outre, le résultat mis en avant par la BRI est basé sur un comportement hypothétique.

Aucune donnée existante n’affirme qu'un utilisateur achète du Bitcoin sur un exchange de cryptomonnaie le jour même de son téléchargement. D'ailleurs, nous pouvons noter l'usage du conditionnel pour affirmer l'imprécision du résultat obtenu.

De même, concernant la seconde estimation, voici ce que nous pouvons lire :

« En supposant que chaque nouvel utilisateur achète 100 dollars de bitcoins au cours du premier mois de téléchargement de l'application, ainsi qu'au cours de chaque mois suivant, 81 % des utilisateurs auraient perdu de l'argent. »

Cette fois-ci, l'estimation est basée sur un autre comportement de la part de l'investisseur : au lieu d'investir une seule fois, l'utilisateur lisse son investissement en investissant tous les mois la même somme dans le Bitcoin (BTC).

Cependant, le résultat avancé reste le fruit d'une estimation : il n'est représentatif ni du comportement, ni des pertes et bénéfices réalisés par les investisseurs.

En conséquence, les deux résultats affirmés par la BRI sont seulement représentatifs du récent engouement autour du Bitcoin (BTC), associé à la chute de son prix depuis 2022.

Il est certain que les nouveaux investisseurs aient subi des pertes ces derniers mois. Néanmoins, l'étude n'est pas assez précise et rigoureuse pour définir le pourcentage exact d'investisseurs déclarés en perte sur leurs achats de Bitcoin (BTC).

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Sources : BRI

Enthousiaste depuis toujours pour les nouvelles technologies, je me suis progressivement rapproché des activités liées au Web3 lors de l'année 2021. Avec le temps, j'ai voulu apporter ma pierre à l'édifice. C'est alors que je suis devenu rédacteur, dans l'optique d'expliquer au plus grand nombre des sujets liés aux cryptomonnaies.

Timothy Bourbotte

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