Boostée par le Bitcoin, MicroStrategy grimpe dans le top 100 des capitalisations américaines
MicroStrategy, entreprise leader en termes de détention de Bitcoin, s’impose parmi les 100 plus grandes capitalisations boursières américaines grâce à une stratégie audacieuse et des performances spectaculaires reposant sur le BTC. Mais ce pari sur le Bitcoin est-il durable ?
le 21 novembre 2024 à 19:15.
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MicroStrategy débarque dans le top 100 des entreprises américaines les plus capitalisées
MicroStrategy, la plus grande entreprise détentrice de Bitcoin au monde, a récemment intégré le top 100 des capitalisations boursières américaines, occupant la 93e position au moment de rédiger ces lignes.
Capitalisation boursière des 100 plus grandes sociétés américaines
L’action de l’entreprise a bondi de 30 % en seulement 5 jours, atteignant 535 dollars, et s’est imposée comme la plus échangée aux États-Unis le mercredi 20 novembre 2024, surpassant temporairement des géants comme Tesla et Nvidia.
Entre novembre 2023 et novembre 2024, MicroStrategy a enregistré une progression spectaculaire de 750 %, contre 200 % pour Nvidia. Sur 5 ans, les 2 entreprises affichent des performances colossales, avec des hausses de 2 700 %.
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Ce succès est en grande partie attribué à la stratégie audacieuse de Michael Saylor, président exécutif de MicroStrategy, qui a positionné l’entreprise comme un acteur clé sur le marché des cryptomonnaies.
Évolution du prix des actions Nvidia, Tesla et MicroStrategy
Le boom du commerce de MicroStrategy s'explique par plusieurs facteurs. La récente envolée du Bitcoin a fortement accru la valeur de la trésorerie de l'entreprise, attirant l'attention sur l'action MSTR.
La corrélation entre le cours de l’action MSTR et celui du Bitcoin s’est renforcée : chaque hausse du Bitcoin se traduit souvent par une progression proportionnelle de l'action MSTR.
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Avec son récent achat record, MicroStrategy détient désormais 331 200 BTC, d'une valeur totale de 32,08 milliards de dollars, pour un coût moyen d'acquisition de 49 874 dollars par unité.
La capitalisation boursière de MicroStrategy frôle les 100 milliards de dollars, dépassant la valeur de ses avoirs en Bitcoin. Cet écart s’explique par l’effet de levier utilisé pour ses acquisitions et par l’optimisme des investisseurs misant sur une future hausse du Bitcoin.
Pour financer ses achats, MicroStrategy a largement recours à l’effet de levier, notamment via des obligations convertibles. Cette stratégie lui permet d’acquérir des bitcoins bien au-delà de ses liquidités, influençant directement la valorisation perçue par le marché.
En 2024, MicroStrategy a levé 2,6 milliards de dollars via une nouvelle obligation convertible, portant sa dette totale à environ 6 milliards, presque entièrement réinvestis dans l’achat de bitcoins.
Cet effet de levier lui a permis d'accumuler 331 200 bitcoins, un volume bien supérieur à ce que ses revenus d’exploitation seuls auraient permis.
Données Bitcoin Treasuries sur l'entreprise MicroStrategy
L’usage intensif de la dette place MicroStrategy face à des engagements financiers majeurs. Bien que ses obligations convertibles soient émises à un taux d’intérêt de 0 %, elles restent un levier risqué pour l’entreprise. En cas de retournement du marché, la pression sur sa trésorerie pourrait devenir insoutenable.
👉 Sur le même sujet — 42 milliards de dollars : c'est le montant que veut lever MicroStrategy pour acheter plus de Bitcoin
La valorisation de MicroStrategy suscite également des interrogations. Avec une capitalisation boursière bien au-delà de la valeur de ses bitcoins, l’entreprise repose sur une spéculation massive des investisseurs, misant sur une hausse continue du bitcoin.
Si cette perspective ne se concrétise pas, l’action pourrait subir une correction drastique, menaçant la viabilité même de l’entreprise.
Cependant, elle peut compter sur la position de leader de Michael Saylor dans la promotion du Bitcoin. Une position qui vient renforcer l'image d'une entreprise pionnier dans le secteur financier.
Avec la croissance actuelle du marché des cryptomonnaies, l'action MSTR représente une option d'investissement indirect sur le marché des cryptomonnaies, un aspect que de nombreux investisseurs trouvent attrayant.
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Source : Companiesmarketcap
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