Pourquoi passer par un ETN pour investir dans le Bitcoin (BTC) ?

Qu'est-ce qu'un ETN Bitcoin ?

Un ETN est un produit coté en Bourse conçu pour suivre la performance d'un actif sous-jacent. À la différence d'un ETF, qui détient généralement un panier de titres, l'ETN prend la forme d'une obligation adossée directement à l'actif qu'il réplique.

Dans le cas du Bitcoin, cela signifie que l'ETN reproduit fidèlement son évolution de prix et peut s'acheter comme une action, via une plateforme de courtage traditionnelle.

L'intérêt est double. D'un côté, l'investisseur bénéficie de la simplicité d'un produit coté, facile à acheter et à vendre, sans avoir à manipuler de cryptomonnaies ou de portefeuille numérique.

De l'autre, il s'expose directement à la performance du Bitcoin, sans recourir à des produits dérivés complexes. L'ETN constitue ainsi une passerelle idéale pour ceux qui veulent intégrer le Bitcoin à leur portefeuille d'investissement classique.

Avantages et limites par rapport à un achat direct

Investir dans le Bitcoin via un ETN présente plusieurs avantages majeurs, en particulier pour les investisseurs traditionnels qui souhaitent s'exposer à cet actif sans passer par la case technique des plateformes crypto.

Avec un ETN Bitcoin, il n'est pas nécessaire d'ouvrir un compte sur un exchange spécialisé, de manipuler des portefeuilles numériques ou de sécuriser soi-même ses clés privées. L'ETN s'achète et se vend directement depuis un compte-titres, comme une action ou un ETF. Cette facilité d'accès rend l'investissement en Bitcoin beaucoup plus fluide et compatible avec les habitudes des investisseurs classiques.

Cependant, il est important de souligner les limites de ce type de produit. Un ETN ne donne pas accès à la détention réelle des bitcoins. L'investisseur ne possède pas les BTC eux-mêmes, mais une exposition financière qui réplique leur prix.

Concrètement, cela signifie qu'il ne pourra pas transférer ses bitcoins vers un wallet ou les utiliser comme moyen de paiement. L'ETN est donc une solution purement financière, destinée à ceux qui souhaitent tirer parti de l'évolution du cours du Bitcoin, mais pas à ceux qui veulent « posséder » leurs BTC pour les utiliser.

Le VanEck Bitcoin ETN : un produit sécurisé et transparent

Le VanEck Bitcoin ETN, lancé en 2020, est l'un des produits les plus établis de sa catégorie. À l'été 2025, il affichait plus de 740 millions de dollars d'actifs sous gestion, preuve de la confiance des investisseurs.

Son fonctionnement repose sur une réplication physique : chaque note est adossée à des bitcoins réels, détenus en cold storage chez Bank Frick & Co., un dépositaire réglementé au Liechtenstein. Cette conservation hors ligne garantit une protection renforcée contre les attaques. L'ETN bénéficie également d'une assurance partielle sur les actifs stockés, ajoutant une couche de sécurité supplémentaire.

Contrairement à d'autres produits qui utilisent des produits dérivés ou qui prêtent les bitcoins en dépôt, le VanEck ETN n'engage pas les actifs détenus. Chaque euro investi sert exclusivement à acheter du Bitcoin. Le produit suit l'indice MarketVector Bitcoin VWAP Close, ce qui assure une réplication transparente de la performance du prix du Bitcoin.

Côté frais, l'ETN applique un taux annuel de 1 %. Ce coût, relativement bas pour sa catégorie, rémunère la structure réglementée, la conservation sécurisée et la liquidité du produit.

Comment s'exposer à l'ETN Bitcoin de VanEck ?

Le courtier en ligne XTB, régulé en Europe, propose justement une exposition au Bitcoin à travers le VanEck Bitcoin ETN coté sur la Deutsche Börse sous le ticker VBTC1.DE. Ce produit permet aux clients de XTB de profiter de l'évolution du prix du Bitcoin dans un cadre sécurisé et institutionnel.

Mais l'intérêt de XTB ne se limite pas à cet accès au marché crypto. La plateforme met à disposition plus de 8 800 actions et ETF internationaux, accessibles via compte-titres et PEA. Elle permet ainsi d'investir sur des entreprises phares comme Apple, Microsoft, Meta ou LVMH, mais aussi sur des indices variés tels que le CAC 40, le Nasdaq 100 ou le MSCI World.

XTB se distingue aussi par son accessibilité : avec un ticket d'entrée dès 10 € et zéro commission jusqu'à 100 000 € de volume mensuel sur actions et ETF, la plateforme rend la diversification possible pour tous les profils d'investisseurs. Et pour compléter cette offre, elle propose également des matières premières comme l'or, l'argent ou le pétrole, afin de bâtir un portefeuille vraiment complet.

Dans ce contexte, l'ajout du VanEck Bitcoin ETN chez XTB est une véritable passerelle vers l'investissement crypto. Il permet d'intégrer le Bitcoin dans un portefeuille diversifié, au même titre qu'une action ou un ETF, tout en profitant de la régulation et des outils proposés par le courtier.

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* Dans la limite de 100 000 euros par mois.

Directeur de publication de Cryptoast, je découvre le Bitcoin en 2017. Depuis, je m'efforce de rendre ces sujets accessibles au plus grand nombre à travers des contenus rigoureux, pédagogiques et approfondis. J'ai également collaboré avec la banque Delubac & Cie pour la réalisation de fiches pédagogiques sur les cryptomonnaies, et je suis co-auteur du livre Bitcoin et autres cryptomonnaies, publié aux éditions Larousse. Grâce à une équipe dévouée et passionnée, Cryptoast est devenu une référence incontournable, fournissant des analyses approfondies et des informations pertinentes pour tous les passionnés et curieux de l'univers des cryptomonnaies et du Web3.

Clément Wardzala

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