Bitcoin (BTC), la FED pourrait pivoter dès cet été !
Cette première semaine du mois de mai est très chargée sur le plan des fondamentaux avec les nouvelles hausses de taux de la FED et la BCE et la publication vendredi du rapport NFP aux Etats-Unis. L’augmentation de la probabilité d’une récession US amène le marché à pricer un pivot de la FED dès cet été 2023. Quel impact envisager sur la tendance du cours du Bitcoin (BTC) ?
le 4 mai 2023 à 16:00.
3 minutes de lecture
La Réserve Fédérale pourrait « pivoter » dans le courant de l’été
La Réserve Fédérale des Etats-Unis (The FED) a délivré mercredi soir une nouvelle décision de politique monétaire et son président Jerome Powell une conférence de presse. Comme attendu par le consensus des analystes financiers, la FED a augmenté son taux directeur de 25 bps pour atteindre le taux de 5.25 %, dépassant ainsi le record de l’année 2007 !
Jérôme Powell a insisté sur le fait que l’inflation (en particulier l’inflation sous-jacente) était loin d’être vaincue et que la politique monétaire pourrait rester restrictive encore de nombreux mois.
De manière très étonnante, le marché semble ne plus croire la FED et se projette désormais sur une inversion à la baisse du cycle des taux d’intérêt de la FED. En clair c’est ce que l’on appelle un pivot à la baisse des taux de la FED. Selon l’outil CME FED WATCH TOOL (voir le tableau ci-dessous), le marché anticipe que le taux terminal de la FED est maintenant atteint et que cette dernière devrait effectuer son pivot dans le courant de l’été ; c’est en effet l’enseignement du prix des contrats futures négociés à la bourse de Chicago sur le taux d’intérêt des Fed funds.
Il est évident qu’un tel scénario de fin de politique monétaire restrictive est un facteur fondamental de soutien aux actifs dit à risque en bourse, notamment le marché actions et le marché des cryptos.
Comment expliquer un tel optimisme des anticipations du marché à contre-courant de la rhétorique officielle de la FED ?
Il y a tout d’abord l’augmentation de la probabilité d’une récession US avec les difficultés croissantes des banques régionales US, et surtout la conviction du marché que la désinflation va se poursuivre (chute récente en bourse du prix du pétrole en particulier).
Il faut tout de même rester prudent, car la FED ne pivotera pas tant que l’inflation sous-jacente se maintiendra à un niveau élevé.
Tableau issue de l’outil « CME FED WATCH TOOL » de la Bourse de Chicago, qui décrit les probabilités d’évolution du cycle des taux d’intérêt de la Réserve Fédérale des Etats-Unis (FED)
La tendance de Bitcoin (BTC) reste sous la forte influence de la tendance du couple taux d’intérêt/dollar US
Faisons à présent un peu de prospective et imaginons que les anticipations du marché soient dans le vrai. Dans ce cas de figure prospectif, la FED engagerait donc une tendance baissière de ses taux d’intérêt à partir de la fin de l’été qui vient, agissant à la baisse sur les taux d’intérêt du marché et la dynamique du dollar US face à un panier de devises majeures.
Le graphique ci-dessous vous rappelle la corrélation inversée forte entre Bitcoin et le couple dollar US/taux d’intérêt, alors si les attentes du marché se vérifient, cela serait une aide appréciable pour que le marché crypto poursuive sa reprise haussière initiée au début de l’année.
Sur le plan chartiste enfin, la tendance haussière de l'année reste active tant que le cours du Bitcoin préserve le support de 25 000 dollars.
Graphique qui expose le cours du bitcoin en bougies japonaises hebdomadaires (échelle arithmétique) avec les taux d’intérêt US et la tendance du dollar US sur le Forex
? Écoutez cet article et toutes les autres actualités crypto sur Spotify
Retrouvez des analyses exclusives de Vincent Ganne sur Cryptoast Research, l'endroit idéal pour réussir vos investissements en cryptomonnaies. Vous apprendrez à vous positionner sur les niveaux de prix stratégiques, à déceler les opportunités d'investissement et à anticiper les mouvements de prix. Rejoignez-nous maintenant et prenez en main vos investissements cryptos.
Cryptoast Research : des analyses exclusives de Vincent GanneRecevez un récapitulatif de l'actualité crypto chaque lundi par mail 👌
Ce qu’il faut savoir sur les liens d’affiliation. Cette page peut présenter des actifs, des produits ou des services relatifs aux investissements. Certains liens présents dans cet article peuvent être affiliés. Cela signifie que si vous achetez un produit ou que vous vous inscrivez sur un site depuis cet article, notre partenaire nous reverse une commission. Cela nous permet de continuer à vous proposer des contenus originaux et utiles. Il n'y a aucune incidence vous concernant et vous pouvez même obtenir un bonus en utilisant nos liens.
Les investissements dans les crypto-monnaies sont risqués. Cryptoast n'est pas responsable de la qualité des produits ou services présentés sur cette page et ne pourrait être tenu responsable, directement ou indirectement, par tout dommage ou perte causé suite à l'utilisation d'un bien ou service mis en avant dans cet article. Les investissements liés aux crypto-actifs sont risqués par nature, les lecteurs doivent faire leurs propres recherches avant d'entreprendre toute action et n’investir que dans les limites de leurs capacités financières. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement.
Recommandations de l'AMF. Il n’existe pas de rendement élevé garanti, un produit présentant un potentiel de rendement élevé implique un risque élevé. Cette prise de risque doit être en adéquation avec votre projet, votre horizon de placement et votre capacité à perdre une partie de cette épargne. N’investissez pas si vous n’êtes pas prêt à perdre tout ou partie de votre capital.
Pour aller plus loin, lisez nos pages Situation Financière, Transparence du Média et Mentions Légales.
Vincent Ganne, est à la fois stratégiste de marché, analyste technique, formateur sur la bourse et intervenant sur BFM Business. Fort d’une longue expérience dans le domaine de l’analyse, il offre une approche globale des marchés financiers. Aussi bien d’un point de vue macroéconomique, que d’un point de vue microéconomique. Vincent Ganne utilise également de nombreux aspects de l’analyse graphique dans le but de prévoir les tendances des actifs financiers à moyen et long terme.
Vincent Ganne
223 articles
Oui