Binance.US obtient l’autorisation d’investir les fonds de ses clients dans des obligations américaines

Binance.US pourra investir les monnaies fiat de ses clients dans des obligations américaines

Vendredi, la juge Amy Berman Jackson a accordé à Binance.US (BAM) l’autorisation d’investir certains fonds de ses clients dans des obligations américaines ainsi que ses actifs propres auprès de conseillers financiers en investissement.

Cela s’inscrit dans le cadre du litige entre BAM et la Securities and Exchange Commission (SEC) et fait suite à une demande de l’entreprise impliquant notamment l’autorisation de placer les monnaies fiat des clients dans des bons du Trésor :

BAM est autorisée investir certains fonds fiduciaires de clients actuellement détenus chez BitGo dans des bons du Trésor des États-Unis qui viendra à échéance sur une base glissante de quatre semaines à condition qu’aucun tiers, y compris les entités Binance, ne soient impliquées dans l’investissement.

Sur X, Binance.US s’est exprimé en avançant que cette nouvelle lui permettrait de gérer plus efficacement sa trésorerie d’entreprise, mais en précisant également que les actifs de ses clients restaient garantis :

« Comme toujours, les fonds des clients sont garantis au ratio de 1 pour 1. La décision d’aujourd’hui libère notre entreprise des restrictions imposées par la SEC et représente une victoire pour Binance.US et notre communauté. Nous continuerons à exploiter notre entreprise en faisant passer en premier les intérêts de nos clients et de l’industrie américaine des actifs numériques. »

💡 Comment utiliser la plateforme de cryptomonnaies Binance ?

Malgré tout, si une telle pratique pourrait être perçue comme un gage de sérieux, nous pouvons néanmoins observer quelques limites dans cette approche.

Une bonne idée ou un risque de crise de liquidités accru ?

Selon l’ordre de la juge, Binance.US est tenue de conserver « suffisamment d’USD sur sa plateforme », de façon à pouvoir traiter les demandes de retraits en fiat « telles qu’estimées sur la base des retraits historiques ».

Si les bons du Trésor sont généralement considérés comme un équivalent sûr au dollar, cette nuance implique qu’en cas d’activité exceptionnelle, les utilisateurs pourraient devoir patienter pour récupérer leurs fonds. En effet, l’Histoire nous a montré que de tels cas de figure, bien que rares, étaient tout à fait possibles.

Par exemple, cela a été le cas pour Silvergate Bank, dont les retraits incessants de ses clients avaient accentué sa position déjà délicate. En effet, les obligations ayant une échéance, il peut être difficile de s’en séparer avant qu’elles arrivent à terme, contraignant parfois à les vendre à perte, ce qui peut dès lors créer un manque dans la trésorerie.

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Néanmoins, l’échéance de 4 semaines dont il est question ici reste relativement courte, tandis qu’en cas de situation exceptionnelle, les clients de Binance.US auraient toujours la possibilité de déplacer leurs fonds sous forme de cryptomonnaies pour les vendre ailleurs.

Par ailleurs, rappelons aussi que ce modèle de réserve de liquidités est également adopté par de nombreux stablecoins collatéralisés, dont l’USDT et l’USDC.

Sources : X, Document judiciaire

Depuis 2021, je consacre mon temps libre à me former sérieusement sur les cryptomonnaies afin d'acquérir un maximum de connaissances et de crédibilité. J'ai souvent l'opportunité de réaliser des interviews de personnalités influentes de l'industrie blockchain. Je mène également des analyses approfondies sur des thématiques du Web3 pour proposer du contenu exclusif aux lecteurs de Cryptoast.

Vincent Maire

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