Vous n'aurez pas de retraite – Comment vous y préparer ?
La retraite par répartition repose sur une promesse simple : les actifs d'aujourd'hui financent les pensions d'aujourd'hui. Le problème, c'est que cette promesse tient de moins en moins bien. Il existe pourtant un levier que chacun maîtrise : se constituer soi-même un capital, en investissant régulièrement dans des actifs de long terme. Découvrez deux voies concrètes pour préparer votre retraite par capitalisation
Modifié le 17 septembre 2026.
6 minutes de lecture
Acheter Bitcoin (BTC)
Publicité OKX
La direction prise par la France sur les retraites
Comprendre le contexte
Le système de retraite français repose sur la répartition : les cotisations prélevées sur les actifs financent directement les pensions versées aux retraités. Ce mécanisme tient tant que le nombre de cotisants reste suffisant face au nombre de retraités. C'est précisément là que le bât blesse.
En 2000, on comptait environ 2,1 cotisants pour 1 retraité. Ce ratio est tombé aux alentours de 1,8 aujourd'hui et le Conseil d'orientation des retraites (COR) projette une poursuite de la baisse vers 1,4 à l'horizon 2070. Mécaniquement, de moins en moins d'actifs financent de plus en plus de pensions.
Résultat, le solde du système, déjà légèrement déficitaire, devrait continuer à se dégrader dans les projections officielles. Et cette trajectoire repose sur des hypothèses démographiques plutôt optimistes : le COR retient une fécondité de 1,8 enfant par femme, quand la réalité observée est plus proche de 1,56, un plus bas historique. Si cette tendance se confirme, le déséquilibre serait plus marqué encore.
De plus, le taux de remplacement, c'est-à-dire la part du dernier salaire couverte par la pension, est durablement orienté à la baisse d'une génération à l'autre. Ainsi, seulement compter sur le système de répartition pour sa retraite, c'est accepter de toucher proportionnellement moins que les générations précédentes, mais surtout de parier sur le fait que le système tienne encore jusqu'à votre départ à la retraite et même après.
Les 3 scénarios possibles
Face à ce déséquilibre, l'État ne dispose que d'un nombre limité de leviers. Trois grandes directions se dessinent, qui ne s'excluent d'ailleurs pas les unes des autres.
1. Les ajustements paramétriques. C'est la voie déjà empruntée : reculer l'âge de départ, allonger la durée de cotisation, sous-indexer les pensions par rapport à l'inflation. Concrètement, cela revient à travailler plus longtemps pour une pension qui progresse moins vite que le coût de la vie.
2. La hausse des prélèvements. Augmenter les cotisations ou créer de nouvelles recettes pour combler le déficit. Cette option pèse directement sur le pouvoir d'achat des actifs et sur la compétitivité, ce qui la rend difficile à tenir dans la durée.
3. Le développement de la capitalisation. C'est la tendance de fond observée dans de nombreux pays : encourager chacun à se constituer une épargne retraite individuelle en complément de la répartition, comme le fait déjà un dispositif tel que le PER. Dans ce scénario, une part croissante de votre retraite dépend de ce que vous aurez vous-même mis de côté et fait fructifier.
Ces trois scénarios ont un point commun : dans chacun, la part de votre retraite que vous contrôlez réellement est celle que vous construisez par vous-même. C'est la seule variable sur laquelle vous avez la main. Reste à savoir comment s'y prendre.
Comment se constituer sa propre pension ?
Se constituer une retraite par capitalisation repose sur trois principes simples : un horizon long terme, des versements réguliers et des actifs capables de faire travailler l'argent dans la durée. Deux d'entre eux se prêtent particulièrement bien à cet exercice.
Le Bitcoin : l'or numérique
Le Bitcoin est souvent perçu comme un actif spéculatif de court terme. Dans une logique de retraite, c'est pourtant sa dimension à long terme qui compte.
Son offre est plafonnée à 21 millions d'unités et son rythme d'émission est divisé par deux tous les 4 ans. Cette rareté programmée, combinée à une adoption croissante par les particuliers et les institutions, explique pourquoi de nombreux investisseurs considèrent le Bitcoin comme une réserve de valeur à long terme, une forme d'or numérique.
Certes, sa volatilité reste élevée, ce qui le rend inadapté à un horizon à court terme. Mais sur plus de 10 ans en revanche, la stratégie la plus adaptée consiste à investir une somme fixe à intervalles réguliers, quelle que soit l'évolution du cours. C'est le principe du DCA (Dollar Cost Averaging) qui lisse le prix d'achat et évite de tout miser au mauvais moment.
Concrètement, mettre en place un achat programmé de Bitcoin prend quelques minutes sur la plupart des plateformes 👇
Finst
Frais les plus basFrais pour dépôt (euro)
Carte : Non disponible
Frais achat BTC
Bonus offert
Kraken
Frais pour dépôt (euro)
Carte : Détails lors de l'ordre
Frais achat BTC
- 1 % (ordre instantané)
- 1,5 % (ordre personnalisé)
Bonus offert
OKX
Meilleur bonusFrais pour dépôt (euro)
Carte : 1,99 %
Frais achat BTC
Taker : 0,1 %
Bonus offert
Acheter du Bitcoin est la partie facile. Le vrai défi, sur un horizon aussi long, est ailleurs : savoir quand sécuriser ses gains et quand revenir sur le marché pour éviter les pertes tout en augmentant la quantité de Bitcoin détenue. C'est précisément ce que propose Crypto Stratège, le service d'accompagnement patrimonial issu de l'équipe Cryptoast.
La méthode est la suivante : les membres accèdent à des portefeuilles modèles guidés par un algorithme (dont un profil prudent, entièrement en Bitcoin ou en stablecoin selon le contexte de marché, adapté à une logique de long terme) et à un accompagnement par des experts en fiscalité, notariat et gestion de patrimoine, des composantes essentielles dès que l'on pense à la transmission et à l'horizon de la retraite.
Pour poser les bases, l'équipe de Crypto Stratège vous propose une masterclass gratuite dédiée à l'investissement dans le Bitcoin avec l'appui de professionnels (avocat, notaire et conseiller en gestion de patrimoine) 👇
Les ETF : les fonds négociés en bourse
Le second pilier d'une retraite par capitalisation est plus classique, mais tout aussi efficace : les ETF indiciels. Ces fonds répliquent la performance d'un indice boursier entier, comme le S&P 500 (les 500 plus grandes entreprises américaines) ou le Nasdaq 100 (les grandes valeurs technologiques). En un seul achat, vous êtes exposé à des centaines d'entreprises, sans avoir à sélectionner les actions vous-même et sans risquer une volatilité extrême.
L'atout majeur en France, c'est l'enveloppe du PEA. Grâce aux ETF dits synthétiques, il est possible de s'exposer au S&P 500 ou au Nasdaq 100 tout en logeant ces positions dans un PEA. L'intérêt est fiscal : après 5 ans de détention, les gains échappent à l'impôt sur le revenu, seuls les prélèvements sociaux (18,6 %) restant dus, contre une flat tax de 31,4 % sur un compte-titres ordinaire.
Côté produits, le BNP Paribas Easy S&P 500 figure parmi les ETF éligibles au PEA les moins chers avec des frais annuels de l'ordre de 0,14 %. Pour le Nasdaq 100, il existe également des ETF synthétiques éligibles comme l'Amundi PEA Nasdaq-100 UCITS ETF Acc (dividendes auto-réinvestis). Et comme pour le Bitcoin, la régularité prime : programmer des versements mensuels permet de lisser les points d'entrée dans la durée.
Deux points de vigilance : ces ETF exposent au risque de change euro/dollar et leur valeur peut baisser comme monter. Pour l'éviter, il est aussi possible de se positionner sur des ETF libellés en euros comme ceux répliquant le CAC 40 ou d'autres indices européens.
| ETF | Indice suivi | Frais annuels | Investir 👇 |
|---|---|---|---|
| Amundi CAC 40 UCITS ETF ACC | CAC 40 (France) | 0,25 % | Investir dans cet ETF |
| BNP Paribas Easy Stoxx Europe 600 | STOXX Europe 600 | 0,19 % | Investir dans cet ETF |
| Amundi PEA Nasdaq-100 UCITS ETF Acc | NASDAQ 100 (États-Unis – Tech) | 0,30 % | Investir dans cet ETF |
| BNP Paribas Easy S&P 500 | S&P 500 (États-Unis – Large Cap) | 0,14 % | Investir dans cet ETF |
| iShares MSCI World Swap PEA UCITS ETF | MSCI World (Monde) | 0,20 % | Investir dans cet ETF |
| Amundi PEA Global (MSCI ACWI) UCITS ETF Acc | MSCI ACWI (Monde développé + émergent) | 0,30 % | Investir dans cet ETF |
👉 Découvrez aussi les meilleurs courtiers proposant un PEA
Conclusion
La trajectoire du système de retraite français ne dépend pas de vous. La façon dont vous préparez vos vieux jours, si.
Quel que soit le scénario retenu par l'État, se constituer un capital par capitalisation reste le levier le plus fiable pour compléter une pension appelée à couvrir une part décroissante du dernier salaire.
Deux briques complémentaires permettent de le faire : les ETF indiciels comme socle de long terme et le Bitcoin comme poche plus dynamique. Dans les deux cas, la régularité via des achats programmés et un horizon d'investissement de plusieurs décennies sont les vrais moteurs de la performance.
D'autres actifs peuvent bien sûr compléter cette approche. L'investissement boursier en direct, en sélectionnant soi-même ses actions plutôt qu'un ETF, offre un potentiel intéressant mais demande davantage de connaissances et un suivi régulier de ses positions. L'or physique, de son côté, reste un actif refuge incontournable sur le long terme, décorrélé des marchés et historiquement solide face à l'inflation. Pour s'y exposer, mieux vaut passer par une plateforme spécialisée dans les métaux précieux.
Un rappel s'impose toutefois : investir comporte un risque de perte en capital. Pour bâtir une stratégie adaptée à votre situation et notamment gérer la sortie et la fiscalité de vos cryptomonnaies, un accompagnement comme celui de Crypto Stratège peut fournir un cadre solide.
La Newsletter crypto n°1 🍞
Recevez un récapitulatif de l'actualité crypto chaque jour par mail 👌
Certains contenus ou liens dans cet article peuvent être de la publicité ou de l'affiliation. L'investissement dans les actifs numériques présente un risque de perte en capital totale ou partielle. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. N'investissez que ce que vous êtes prêts à perdre.
Clément a investi dans le Bitcoin en 2017 et suit depuis 9 ans l'évolution de l'écosystème crypto. Devenu directeur de publication de Cryptoast, il s'efforce de rendre ces sujets accessibles au plus grand nombre à travers des contenus rigoureux, pédagogiques et approfondis. Il a publié plus de 2 000 articles couvrant le Bitcoin, les autres cryptomonnaies, les plateformes d'échange, les wallets, la DeFi et la fiscalité des crypto-actifs. Il est co-auteur du livre Bitcoin et autres cryptomonnaies, publié aux éditions Larousse, un ouvrage de référence destiné à vulgariser les mécanismes de la blockchain et des cryptoactifs auprès du grand public francophone. Il a également collaboré avec la banque Delubac & Cie à la réalisation de fiches pédagogiques sur les cryptomonnaies. Grâce à une équipe dévouée et passionnée, Cryptoast est devenu une référence incontournable du secteur francophone, fournissant des analyses approfondies et des informations pertinentes pour tous les passionnés et curieux de l'univers des cryptomonnaies et de la blockchain.
Clément Wardzala
2330 articles
La Newsletter crypto n°1
Recevez un récapitulatif de l'actualité crypto chaque jour par mail 👌
Rejoignez plus de 50 000 abonnés
